北京時(shí)間 10 月 30 日消息，在許多人的記憶里，微軟一直帶有 PC 時(shí)代的鐵銹味。但是在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，微軟再次登峰造極，把蘋果拉下了馬。

上世紀(jì) 90 年代末到本世紀(jì)初，微軟曾占據(jù)世界最具價(jià)值公司的寶座。那時(shí)，微軟的兩大支柱業(yè)務(wù)還是 Windows 操作系統(tǒng)和 Office 辦公套件。1999 年 12 月，微軟在互聯(lián)網(wǎng)泡沫時(shí)期的最高市值曾達(dá)到 6147 億美元。

然而，微軟的輝煌也隨著 PC 時(shí)代的沒落告一段落，再次登上世界之巔，已經(jīng)是 20 年后的事情了。

雅虎財(cái)經(jīng)的數(shù)據(jù)顯示，截至當(dāng)?shù)貢r(shí)間周五美股收盤，微軟股價(jià)上漲 2.24%，市值達(dá)到 2.49 萬億美元。與此同時(shí)，蘋果股價(jià)下跌 1.82%，市值降至 2.48 萬億美元。微軟把蘋果從世界最高市值的寶座上趕了下來。

▲ 微軟和蘋果市值走勢

過去幾年，微軟和蘋果曾輪流“坐莊”。2020 年 5 月，微軟曾拿下過市值第一的寶座。但是三個(gè)月后，蘋果市值首次達(dá)到了 2 萬億美元，奪回了這桂冠。今年 6 月，微軟加入了 2 萬億美元俱樂部。

微軟云計(jì)算的成功

疫情時(shí)期，世界各地的企業(yè)不斷轉(zhuǎn)向居家辦公，學(xué)校也開始遠(yuǎn)程教學(xué)，這讓微軟在內(nèi)的許多科技巨頭受益匪淺。與此同時(shí)，微軟擁抱云計(jì)算也是該公司利潤不斷上漲的一大關(guān)鍵動(dòng)力。

知名市場研究公司 IDC 發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，云計(jì)算是科技行業(yè)增長最快的領(lǐng)域之一。到 2025 年時(shí)，云計(jì)算行業(yè)的規(guī)模將從 2021 年的 7066 億美元增長至 1.3 萬億美元。

另一知名研究公司 Gartner 稱，微軟在全球云計(jì)算市場的占有率達(dá)到 20%，是第二大云計(jì)算服務(wù)提供商，僅次于亞馬遜。亞馬遜的市占率超過 40%。

截至 9 月 30 日的 202 財(cái)年第一季度，微軟面向企業(yè)的云銷售額增長 36% 至 207 億美元，首次突破了 200 億美元大關(guān)。云業(yè)務(wù)的強(qiáng)勢表現(xiàn)推動(dòng)了微軟第一財(cái)季營收和利潤的增長，幫助這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)連續(xù)第 11 個(gè)季度超出分析師預(yù)期。

▲ Azure 云計(jì)算成微軟重點(diǎn)業(yè)務(wù)

而且，微軟 CEO 薩提亞?納德拉 (Satya Nadella) 已經(jīng)為其 Azure 云計(jì)算服務(wù)達(dá)成了一系列交易，擴(kuò)大了微軟在云計(jì)算領(lǐng)域的成功。Azure 能夠?yàn)槠髽I(yè)存儲(chǔ)數(shù)據(jù)并運(yùn)行應(yīng)用。同時(shí)，微軟線上版 Office 辦公套件也在保持增長，微軟說服了客戶為高端版付費(fèi)，并延長合約。

“過去，我們常說‘如果微軟的營收增長能超過 10%，我們就要好好慶祝一下’。但是現(xiàn)在，他們已經(jīng)的營收增速已經(jīng)是這一目標(biāo)的大約兩倍了，" 投資信托公司 Synovus Trust 高級(jí)投資組合經(jīng)理丹尼爾?摩根 (Daniel Morgan) 表示，“Azure 的市場占有率最近好像又高了一點(diǎn)?！?/p>

蘋果也躲不過芯片荒

蘋果市值這次之所以跌下神壇，一個(gè)直接原因就是剛剛發(fā)布的第四財(cái)季營收不及華爾街分析師預(yù)期，這是蘋果自 2018 年以來季度營收首次未達(dá)到預(yù)期。

營收為何沒有達(dá)到預(yù)期？蘋果 CEO 蒂姆?庫克 (Tim Cook) 直言不諱，“供應(yīng)受限問題令我們損失了大約 60 億美元收入，大于預(yù)期”。更糟糕的是，庫克預(yù)計(jì)本季度的受限問題對(duì)公司的沖擊更大。蘋果第一財(cái)季 (日歷年第四季度) 是西方關(guān)鍵的假日季，年底的購物需求往往會(huì)推高公司業(yè)績。

“我們預(yù)計(jì)這些供應(yīng)受限問題對(duì)我們產(chǎn)生了大約 60 億美元的營收影響，主要受到了行業(yè)廣泛出現(xiàn)的芯片短缺、新冠疫情引發(fā)的制造業(yè)破壞的拖累，”庫克在電話會(huì)議上稱，“我們相信，到第一財(cái)季結(jié)束時(shí)，供應(yīng)受限產(chǎn)生的營收影響將超過第四財(cái)季的 60 億美元?！?/p>

▲ 庫克稱芯片荒問題將惡化

盡管微軟依舊是 PC 行業(yè)的一個(gè)重要公司，也會(huì)受到芯片短缺的影響，但是投資者更加看重微軟的云業(yè)務(wù)。相比之下，蘋果是一家硬件公司，更容易受到芯片短缺的沖擊。

不過，蘋果用戶似乎沒有停止消費(fèi)。蘋果服務(wù)業(yè)務(wù)并未受到芯片短缺的影響，第四財(cái)季收入達(dá)到 182.8 億美元，碾壓分析師預(yù)期。分析師們也認(rèn)為，蘋果產(chǎn)品的市場需求仍在。

“我們預(yù)計(jì)，全球市場的整體需求依舊和庫克在電話會(huì)議上談?wù)摰囊粯臃€(wěn)健。如果消費(fèi)者需求保持在這個(gè)季度，那么蘋果顯然會(huì)在假日季遇到 iPhone 13 組件嚴(yán)重短缺的問題?！表f德布什證券分析師丹?艾夫斯 (Dan Ives) 在一份研報(bào)中稱。

庫克透露，蘋果現(xiàn)在并不缺少高端定制芯片，也就是驅(qū)動(dòng) iPhone、Mac 以及 iPad 的 A 系列芯片。目前，iPhone 13 搭載的是蘋果最新 A15 仿生芯片，使用的是臺(tái)積電的 5 納米先進(jìn)制程工藝。相反，蘋果缺少的是制程工藝相對(duì)較舊的芯片，這些芯片在蘋果產(chǎn)品中負(fù)責(zé)運(yùn)行輔助系統(tǒng)。

由于最新尖端芯片能夠?yàn)榇ど處砀叩睦麧櫬?，所以臺(tái)積電等制造商會(huì)優(yōu)先供應(yīng)這種芯片。但是成熟工藝芯片的供應(yīng)就相對(duì)短缺，蘋果需要與其他公司爭奪這部分芯片的產(chǎn)能。

蘋果最重要的還是創(chuàng)新

不過，供應(yīng)鏈問題可能不是蘋果業(yè)務(wù)最重要的一面，影響只是暫時(shí)的。資產(chǎn)管理公司路博邁董事總經(jīng)理丹?弗拉克斯 (Dan Flax) 指出，最重要的還是蘋果如何能夠保持創(chuàng)新。

“蘋果目前為止的過往記錄，還有近期發(fā)布的自研芯片版 Mac，都表明他們能夠創(chuàng)新，”弗拉克斯稱，“因此，即便是創(chuàng)新、產(chǎn)品周期的執(zhí)行遇到了供應(yīng)鏈短缺，接下來一年明顯更加困難，如果他們能夠做到繼續(xù)創(chuàng)新，我認(rèn)為這家公司能夠在接下來一兩年內(nèi)創(chuàng)造更多股東價(jià)值。”

盡管市值第一的地位失守，蘋果依舊是世界上最具價(jià)值的公司之一。如果蘋果的產(chǎn)品需求依舊保持強(qiáng)勁，那么蘋果很可能很快就會(huì)從微軟手中奪回第一的寶座，再次登頂，只要他們有足夠的芯片。

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