IT之家 6 月 10 日消息，美團(tuán) 2025 年股東周年大會(huì)昨日在北京美團(tuán)總部恒電大廈舉行。在談到外賣(mài)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，王興表示：
第一是非常歡迎更多參與者入場(chǎng)；
二是再次重申，美團(tuán)堅(jiān)決反對(duì)內(nèi)卷；
三是對(duì)長(zhǎng)期發(fā)展有信心。
王興表示，行業(yè)有很多玩家、有更多競(jìng)爭(zhēng)都是正常的，但不健康的無(wú)效“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)，無(wú)論對(duì)平臺(tái)還是商家來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期都不可持續(xù)，對(duì)行業(yè)有負(fù)面影響，美團(tuán)堅(jiān)決反對(duì)內(nèi)卷。
IT之家注意到，美團(tuán) 2025 年股東周年大會(huì)上有股東站起來(lái)向王興和陳少暉連續(xù)提了兩個(gè)相對(duì)“尖銳”的問(wèn)題：
1.網(wǎng)上對(duì)美團(tuán) 80% 的評(píng)價(jià)都是差評(píng)，公司管理層在未來(lái)有什么思路能扭轉(zhuǎn)輿論戰(zhàn)場(chǎng)的頹勢(shì)？
2. 美團(tuán)股價(jià)長(zhǎng)期低迷，甚至已經(jīng)低于很多員工的行權(quán)價(jià)，對(duì)內(nèi)部員工的激勵(lì)起不到正向的作用，對(duì)于 25 年美團(tuán)的股價(jià)有什么展望？
對(duì)此，王興將話筒遞給穆榮均與陳少暉，但后者的回答并未讓大家滿意。
問(wèn)題一：如何看待和京東、淘寶閃購(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)以及對(duì)自身的影響？
王興：1.第一，我們非常歡迎更多參與者入場(chǎng)的；第二，再次重申美團(tuán)是堅(jiān)決反對(duì)內(nèi)卷的；第三，我們對(duì)長(zhǎng)期是很有信心的。
2. 我們?cè)谥袊?guó)是最早看好外賣(mài)的參與者，現(xiàn)在行業(yè)發(fā)展十幾年，已經(jīng)到達(dá)一定規(guī)模，也對(duì)很多人的日常生活有一些幫助，但依然還是在行業(yè)發(fā)展的早中期，我們相信它還有很大的空間。
3. 這個(gè)行業(yè)，雖然還有很大空間，但是畢竟發(fā)展了十幾年，中間經(jīng)過(guò)了幾輪競(jìng)爭(zhēng)和調(diào)整，現(xiàn)在應(yīng)該已經(jīng)到了能夠相對(duì)健康發(fā)展的階段。如果再來(lái)一輪新的以大額促銷(xiāo)，以低于成本價(jià)促銷(xiāo)為特征的沖擊，對(duì)整個(gè)行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展是不利的。
4. 我們雖然有更多的參與者入場(chǎng)，但是美團(tuán)對(duì)長(zhǎng)期發(fā)展是非常有信心的。
問(wèn)題二：公司在科技領(lǐng)域 AI、無(wú)人機(jī)、無(wú)人駕駛等方面的進(jìn)展和策略是什么？
王興：1.我們整體戰(zhàn)略是零售 + 科技，我們?cè)趺礃映覀兪姑δ?？很重要的方式是科技的手段?/p>
2.我理解 AI 會(huì)改變各行各業(yè)，改變生活的方方面面。它最早會(huì)改變那些知識(shí)工作者，因?yàn)?AI 對(duì)數(shù)字世界的影響和普及肯定會(huì)早于和快于對(duì)于物理世界的影響。
3. 大家都會(huì)容易高估一、兩年能夠發(fā)生的變化，但是低估十年發(fā)生變化?？赡苋祟?lèi)就是偏線性思考，科技是拋物線，很難匹配。大模型我認(rèn)為也是，從 22 年底 ChatGPT 出來(lái)，現(xiàn)在已經(jīng)足足兩年半了，一方面它取得很大進(jìn)展，但另一方面，相對(duì)保守來(lái)說(shuō)，它雖然有很多應(yīng)用，但是并沒(méi)有從最根本上改變我們的生活方式，它跟早些年智能手機(jī)來(lái)比還沒(méi)到那個(gè)程度。
4. 我認(rèn)為它（AI 的投入）對(duì)公司的財(cái)務(wù)表現(xiàn)短期來(lái)看，不見(jiàn)得那么正向的。在科技浪潮的時(shí)候，尤其在初期，從財(cái)務(wù)層面，股東需要有一些耐心的。
問(wèn)題三：美團(tuán)進(jìn)軍巴西這一決定的背后，是出于哪些戰(zhàn)略考量？
王興：1. Keeta 這個(gè)品牌是 23 年 5 月在香港發(fā)布的，我們不到一年時(shí)間，在單量上實(shí)現(xiàn)了第一，到現(xiàn)在已經(jīng)可以說(shuō)剛剛滿兩年，已經(jīng)穩(wěn)居香港外賣(mài)市場(chǎng)，不管是單量還是總的 GTV 都是第一名。
2. 在沙特我們進(jìn)展也不錯(cuò)，比較有把握的說(shuō)，我們現(xiàn)在已經(jīng)是當(dāng)?shù)赝赓u(mài)的前三名之一。我們不需要把話說(shuō)得太滿，因?yàn)榍闆r還有變化，但肯定是前三名之一，也有可能已經(jīng)到了第二名。
3. 巴西的底層是一個(gè)大的經(jīng)濟(jì)體，是金磚最初的四國(guó)之一，按照地域算巴西是全球第五大，按人口算巴西是全球第七大，按照經(jīng)濟(jì)體量 GDP 算的話是在第九上下。但是它的外賣(mài)發(fā)展是不錯(cuò)的，按目前外賣(mài)規(guī)模是第五名。
問(wèn)題四：美團(tuán)騎手養(yǎng)老保險(xiǎn)工作當(dāng)前繳納的進(jìn)度以及后續(xù)的推展計(jì)劃？
穆榮均：1. 目前為止，已經(jīng)為近 700 萬(wàn)騎手繳納超過(guò) 15 億元的保障。今年計(jì)劃擴(kuò)展到更多省份，據(jù)我們了解，預(yù)計(jì)在未來(lái)兩三年內(nèi)，會(huì)覆蓋全部省份全部的騎手。
2. 我們具體方案是，只要當(dāng)月收入達(dá)到就業(yè)地繳費(fèi)基數(shù)的下限，每個(gè)城市有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，且近 6 個(gè)月之內(nèi)有 3 個(gè)月符合這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，并且他如果繳納的話，我們就提供 50% 的補(bǔ)貼。
3. 我們做到 4 個(gè)無(wú)限制，無(wú)前置資格的限制，無(wú)參保地點(diǎn)的限制，可以在就業(yè)地和自己的家鄉(xiāng)參保，無(wú)時(shí)長(zhǎng)單量的限制，每天你不管工作多長(zhǎng)時(shí)間，也不管跑多少單都可以。另外也沒(méi)有跑單類(lèi)型的限制，是全職專(zhuān)送，還是兼職眾包都可以。
問(wèn)題五：網(wǎng)上對(duì)美團(tuán) 80% 的評(píng)價(jià)都是差評(píng)。公司管理層在未來(lái)有什么思路能扭轉(zhuǎn)輿論戰(zhàn)場(chǎng)的頹勢(shì)？
穆榮均：1. 這個(gè)事情的成因比較復(fù)雜，有我們做得不好的地方，也有整個(gè)社會(huì)比較割裂的地方，但是更重要的還是我們?cè)趺磻?yīng)對(duì)這個(gè)局面。
2. 過(guò)去公司風(fēng)格比較務(wù)實(shí)，甚至有的同事覺(jué)得過(guò)于務(wù)實(shí)，所以過(guò)去只干不說(shuō)，或者先干后說(shuō)，或者多干少說(shuō)。我們當(dāng)然也不希望變成夸夸其談，改變成那樣一種風(fēng)格，但是我們?cè)趺礃舆呑鲞呎f(shuō)，以及在做的過(guò)程中，同時(shí)把我們的故事講好，這是往后我們重點(diǎn)加強(qiáng)的。
問(wèn)題六：分享一下閃購(gòu)業(yè)務(wù)最近的進(jìn)展以及如何看待即時(shí)零售的發(fā)展?jié)摿?？長(zhǎng)期下來(lái)會(huì)不會(huì)取代一些電商的生意？
陳少暉：1. 隨著用戶(hù)需求的增長(zhǎng)，我們覺(jué)得有必要讓大家更多理解在美團(tuán)這個(gè)平臺(tái)上，不僅可以點(diǎn)餐，可以點(diǎn)很多非餐的品類(lèi)，所以在今年正式推出美團(tuán)閃購(gòu)消費(fèi)品牌，也是為了進(jìn)一步強(qiáng)化認(rèn)知。我們認(rèn)為美團(tuán)應(yīng)該可以做到 Everything now 的一個(gè)品牌，去夯實(shí)大家認(rèn)為美團(tuán)可以幫助大家做到“萬(wàn)物到家”，這樣一個(gè)消費(fèi)的心智。
2. 年輕消費(fèi)者非常追求，高確定性的生活方式，他們非常希望所見(jiàn)即所得，能盡快的滿足自己當(dāng)下的需求。
問(wèn)題七：美團(tuán)股價(jià)長(zhǎng)期低迷，甚至已經(jīng)低于很多員工的行權(quán)價(jià)，對(duì)內(nèi)部員工的激勵(lì)起不到正向的作用。對(duì)于 25 年美團(tuán)的股價(jià)有什么展望？
陳少暉：1. 我們更關(guān)注美團(tuán)有沒(méi)有在既定策略上堅(jiān)定的執(zhí)行，取得我們預(yù)期的業(yè)務(wù)成果。在短期現(xiàn)在競(jìng)爭(zhēng)比較激烈的情況下，我們更積極平衡增長(zhǎng)、競(jìng)爭(zhēng)、盈利三者的關(guān)系。
2. 我們二季度整個(gè)大促，包括我們自己的投入，包括競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的整個(gè)行業(yè)投入，預(yù)期我們利潤(rùn)跟去年同期相比會(huì)有明顯的下滑。
3. 我們目前和接下去的周期，依然會(huì)把回購(gòu)作為股東回報(bào)重要的方式。相比較直接的現(xiàn)金分紅，以我們每年的回購(gòu)金額大概是 10 億美元以上，就是每年的期權(quán)池所稀釋的那部分，作為我們回購(gòu)的基礎(chǔ)金額。
問(wèn)題八：基于試點(diǎn)結(jié)果，你們推算一下，全職騎手再加上眾包騎手，估計(jì)你們社保支出在峰值上大概會(huì)達(dá)到 100 億？150 億？還是 30 億就搞定了？
徐思嘉：1. 社保如果您看京東，他招了 10 萬(wàn)人，是所謂的全職騎手交了社保，但是它所有的網(wǎng)絡(luò)上騎手有一百多萬(wàn)，他現(xiàn)在所謂的交了社保的比例不到 10%。
2. 前一段時(shí)間的約談，更主要的約談第一家是京東，主要的意思有兩點(diǎn)，一個(gè)是說(shuō)不希望做媒體上的輿論攻擊，尤其不希望給騎手群體打標(biāo)簽，第二個(gè)，大家要良性競(jìng)爭(zhēng)，把錢(qián)更多投到對(duì)行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展有利的地方。
問(wèn)題九：剛才陳少暉有回答每年出 10 億回購(gòu)，這是 10 億美金是嗎？
徐思嘉：10 億美金。我們?nèi)ツ暝?9 月底的時(shí)候，融了一筆 25 億美金的債券，當(dāng)時(shí)是在美元利率最低點(diǎn)，就是前十幾個(gè)月最低點(diǎn)融的。這 25 億美金的債券，就相當(dāng)于是我們今年明年回購(gòu)的一個(gè)底倉(cāng)了。現(xiàn)在美元利率太高了，我們也不會(huì)去融資，就看公司是不是還有新的資金可以出境，如果有新的資金可以出境，我們可以追加回購(gòu)的比例。
問(wèn)題十：我們作為一個(gè)社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施，這個(gè) UE 再提升，就像水行業(yè)或者水公司它也不希望掙很多錢(qián)，保持 UE 一塊五，單量自然增長(zhǎng)就可以了？
徐思嘉：本來(lái)沒(méi)有這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)，我們今年這部分潛在的更高的利潤(rùn)率部分，我們也都不會(huì)掙，我們都是準(zhǔn)備投入到行業(yè)的。我們更多的隨著規(guī)模的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)，但是希望讓整個(gè)生態(tài)更健康，只是現(xiàn)在這個(gè)新的一輪競(jìng)爭(zhēng)，又打亂了整個(gè)行業(yè)本來(lái)已經(jīng)向好的方向和節(jié)奏。
股東大會(huì)實(shí)錄：
提問(wèn)：我想問(wèn)一下大家有關(guān)注的一個(gè)話題，京東最近他們?cè)谕赓u(mài)上面有很大的補(bǔ)貼，且發(fā)展比較迅速，像淘寶閃購(gòu)他們對(duì)于外賣(mài)，零售行業(yè)，他們有很大的資金投入，他們這些動(dòng)作對(duì)我們業(yè)務(wù)和資金影響如何？財(cái)務(wù)方面影響如何？我們有什么樣的策略去應(yīng)對(duì)現(xiàn)在比較大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)？如何看待目前的市場(chǎng)格局變化？
王興：多謝這位股東提問(wèn)，我覺(jué)得這個(gè)大家肯定大家都非常關(guān)心，但是你的問(wèn)題，是一個(gè)大問(wèn)題下面套著很多小問(wèn)題，我嘗試聚焦回答一下。我覺(jué)得關(guān)于最近市場(chǎng)又熱起來(lái)，我有三個(gè)判斷和三個(gè)觀點(diǎn)：第一，我們非常歡迎更多參與者入場(chǎng)的。第二，再次重申美團(tuán)是堅(jiān)決反對(duì)內(nèi)卷的。第三，我們對(duì)長(zhǎng)期是很有信心的。
我們先說(shuō)第一點(diǎn)，外賣(mài)和即時(shí)零售已經(jīng)發(fā)展很多年，但最近半年，又有很多新的平臺(tái)玩家進(jìn)來(lái)或者是加大投入，所以導(dǎo)致很多新的現(xiàn)象，大家很關(guān)心。我覺(jué)得他們會(huì)進(jìn)來(lái)，是因?yàn)樗麄兛春眠@個(gè)市場(chǎng)，看好外賣(mài)，以及以外賣(mài)為代表的廣義的即時(shí)零售市場(chǎng)。因?yàn)槊缊F(tuán)從 2013 年就開(kāi)始做外賣(mài)，我們后面從外賣(mài)員再到非餐飲品類(lèi)，后來(lái)做閃購(gòu)，做閃電倉(cāng)，同時(shí)我們做自營(yíng)的一系列事情。我們?cè)谥袊?guó)是最早看好外賣(mài)的參與者，現(xiàn)在行業(yè)發(fā)展十幾年，已經(jīng)到達(dá)一定規(guī)模，也對(duì)很多人的日常生活有一些幫助，但依然還是在行業(yè)發(fā)展的早中期，我們相信它還有很大的空間。
可能正是因?yàn)榭吹搅撕艽蟮目臻g，所以才有很多玩家進(jìn)來(lái)。我們所有的市場(chǎng)空間歸根到底都在于，你是否能夠更好地滿足消費(fèi)者需求。我覺(jué)得大家對(duì)快的需求是近乎無(wú)止境的，以前從幾天后到，到次日達(dá)，到當(dāng)天上、下午就要到達(dá)，后面以外賣(mài)為代表的半個(gè)小時(shí)送達(dá)，大家習(xí)慣這種方式之后，需要半個(gè)小時(shí)送達(dá)的，不光是餐廳的餐，不光是奶茶咖啡，也希望其他很多東西。所以更多參與者進(jìn)來(lái)，是因?yàn)樗麄兛吹竭@個(gè)市場(chǎng)有發(fā)展空間，這一點(diǎn)我們是非常同意的。
同時(shí)我們認(rèn)為這個(gè)需求如此之大，要滿足消費(fèi)者需求，需要供給側(cè)全面提升。以美團(tuán)為例，我們?cè)?13 年開(kāi)始做外賣(mài)之后，到 16、17 年觀察到消費(fèi)者有餐飲以外的需求。我們當(dāng)時(shí)就很希望跟原有的線下超市合作，但事實(shí)上 17、18 年跟線下超市合作不是那么順利，因?yàn)閭鹘y(tǒng)的玩家沒(méi)有充分意識(shí)到線上零售的潛力。所以在 19 年之后，我們才開(kāi)始做閃購(gòu)，去培育新供給。最后這個(gè)生態(tài)能夠發(fā)展起來(lái)，消費(fèi)者有需求，平臺(tái)扮演一定的作用，但是供給側(cè)的提升是非常重要的。現(xiàn)在有更多的玩家進(jìn)來(lái)之后，其實(shí)不光是新的平臺(tái)玩家，也包括其他很多傳統(tǒng)零售玩家，更加注重即時(shí)零售。包括永輝也在做，包括名創(chuàng)優(yōu)品，他們也做閃電倉(cāng)，有更多玩家一起投入的話，一起創(chuàng)新是能夠讓這個(gè)行業(yè)更快發(fā)展的。這是第一點(diǎn)，我們歡迎更多參與者入場(chǎng)。
但與此同時(shí)，我們也強(qiáng)調(diào)第二點(diǎn)，美團(tuán)是堅(jiān)決反對(duì)內(nèi)卷的。因?yàn)橐粋€(gè)行業(yè)有更多玩家，有更多競(jìng)爭(zhēng)都是正常的，但是這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)到底是比較健康的，能夠推動(dòng)行業(yè)發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)，還是不太健康的，很無(wú)效的內(nèi)卷，這個(gè)差別很大。如果大家真的關(guān)注這個(gè)市場(chǎng)，可以看到最近大家宣布單量上漲很快，但其中很大比例是低價(jià)補(bǔ)貼導(dǎo)致的很低客單價(jià)的單，尤其是有很大供給彈性的奶茶和咖啡的單。就算有補(bǔ)貼，一個(gè)人一天也不會(huì)吃五頓飯，也不會(huì)從兩頓三頓變成五頓六頓。但原來(lái)不喝奶茶咖啡的，如果非常低價(jià)補(bǔ)貼，甚至低到三、四塊錢(qián)一杯，那可能他原來(lái)不喝的變成喝了，或者原來(lái)一天喝一杯的變成喝兩杯，或者原來(lái)自己喝的話，變成點(diǎn)一大堆請(qǐng)同事、朋友一起喝，這個(gè)現(xiàn)象大家都有觀察到。
但低于成本的促銷(xiāo)是不可持續(xù)的。不管是對(duì)平臺(tái)來(lái)說(shuō)，還是被平臺(tái)活動(dòng)拉進(jìn)來(lái)的商家來(lái)講都是不可持續(xù)的。而且這個(gè)發(fā)展對(duì)行業(yè)長(zhǎng)期來(lái)看并不有利，我們一方面歡迎更多參與者，但另一方面，我們反復(fù)強(qiáng)調(diào)，我們是堅(jiān)決反對(duì)內(nèi)卷的。因?yàn)閮?nèi)卷帶來(lái)很多問(wèn)題，例如一點(diǎn)，消費(fèi)者他的體驗(yàn)可能會(huì)下降。當(dāng)單量不穩(wěn)定，極速擴(kuò)張的時(shí)候，會(huì)帶來(lái)系統(tǒng)宕機(jī)，不管是平臺(tái)的系統(tǒng)宕機(jī)，還是餐飲商戶(hù)或者是其他供給側(cè)的宕機(jī)，而且配送準(zhǔn)時(shí)率下滑，退款率上升，這些事情都對(duì)消費(fèi)者體驗(yàn)不利。對(duì)商家來(lái)講，對(duì)他的平穩(wěn)經(jīng)營(yíng)來(lái)講也是非常不利的，這些都是大額促銷(xiāo)帶來(lái)負(fù)面內(nèi)卷的作用。
所以美團(tuán)堅(jiān)決反對(duì)這件事情。因?yàn)槲覀冋J(rèn)為這個(gè)行業(yè)，雖然還有很大空間，但是畢竟發(fā)展了十幾年，中間經(jīng)過(guò)了幾輪競(jìng)爭(zhēng)和調(diào)整，現(xiàn)在應(yīng)該已經(jīng)到了能夠相對(duì)健康發(fā)展的階段。如果再來(lái)一輪新的以大額促銷(xiāo)，以低于成本價(jià)促銷(xiāo)為特征的沖擊，對(duì)整個(gè)行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展是不利的，而且我覺(jué)得和現(xiàn)在強(qiáng)調(diào)各行各業(yè)反內(nèi)卷的精神是相悖的，所以我們監(jiān)管部門(mén)也會(huì)看到這種情況，也會(huì)出一些引導(dǎo)措施，美團(tuán)非常堅(jiān)決反對(duì)內(nèi)卷。
第三點(diǎn)，我們剛才強(qiáng)調(diào)，我們雖然有更多的參與者入場(chǎng)，但是美團(tuán)對(duì)長(zhǎng)期發(fā)展是非常有信心的。因?yàn)槲覀兒茉缤渡碛谶@個(gè)行業(yè)，在過(guò)去很多年，通過(guò)團(tuán)隊(duì)的不懈努力，包括整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)參與者的支持，我相信美團(tuán)已經(jīng)建立了不錯(cuò)的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。我觀察到消費(fèi)者需求比較容易刺激，但是在供給側(cè)是否能夠形成有效的供給，比較健康的供給，這個(gè)需要長(zhǎng)期培育。我們從最初原有供給的合作，到后面努力培育閃電倉(cāng)，乃至小超市為代表的供給，我們已經(jīng)做了很多年的努力。只有當(dāng)整個(gè)供給側(cè)配送側(cè)平臺(tái)和消費(fèi)側(cè)形成比較健康聯(lián)動(dòng)的時(shí)候，它才能夠長(zhǎng)期健康發(fā)展。這一點(diǎn)我們應(yīng)該是比較有信心的。
另外當(dāng)快速發(fā)展的時(shí)候，我們不光要看到量，還要看到質(zhì)。怎么樣加強(qiáng)食品安全相關(guān)建設(shè)這也是非常重要的。這方面美團(tuán)在過(guò)去幾年一直在努力。我們一方面堅(jiān)決清理幽靈外賣(mài)，已經(jīng)累計(jì)清理超過(guò) 1.6 萬(wàn)家。另一方面，美團(tuán)出資去補(bǔ)貼商戶(hù)的設(shè)備和安裝設(shè)施費(fèi)用，而且和三大電信運(yùn)營(yíng)商合作，去推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng) + 明廚亮灶。因?yàn)槲覀冋J(rèn)為新的餐飲供給是合理的，但是新的餐飲供給怎么確保它的品質(zhì)，明廚亮灶是非常有效的手段。你通過(guò)線上的視頻，可以實(shí)時(shí)看到后廚情況，我覺(jué)得沒(méi)有什么比這個(gè)更讓人放心的，但是有安裝和運(yùn)營(yíng)的費(fèi)用。美團(tuán)因?yàn)楹茏⒅厥称钒踩膯?wèn)題，所以我們?cè)敢馊パa(bǔ)貼商戶(hù)來(lái)推動(dòng)更多商戶(hù)加入明廚亮灶。
它首先得裝，裝了還得播，過(guò)去 7 天開(kāi)播商戶(hù)已經(jīng)超過(guò) 10 萬(wàn)家。在新供給方面，我們通過(guò)商品的品質(zhì)和服務(wù)體驗(yàn)在做增長(zhǎng)。例如說(shuō)現(xiàn)在我們有 480 多個(gè)品牌開(kāi)通了我們 3,000 家高品質(zhì)衛(wèi)星店.就是原有品牌，消費(fèi)者比較受信任，但是他們?yōu)榱烁玫臐M足外賣(mài)的需求，可以去拍高品質(zhì)的衛(wèi)星店。這樣就可以在原有門(mén)店沒(méi)有完全覆蓋的地方，消費(fèi)者也可以點(diǎn)到他熟悉的高品質(zhì)外賣(mài)，這個(gè)我們是有 480 個(gè)品牌開(kāi)通了 3,000 家。
我們其他很多方面還會(huì)推動(dòng)，去聽(tīng)商務(wù)的需求，找到商務(wù)痛點(diǎn)，例如說(shuō)營(yíng)銷(xiāo)簡(jiǎn)化。消費(fèi)者那一側(cè)很復(fù)雜，商務(wù)也很復(fù)雜，我們?cè)谕苿?dòng)營(yíng)銷(xiāo)簡(jiǎn)化，推動(dòng)差評(píng)治理這些舉措，都贏得了好感。
總體而言，我們第一歡迎更多參與者入場(chǎng)，第二我們態(tài)度明確，堅(jiān)決反對(duì)內(nèi)卷，第三，雖然短期的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)加劇，投入會(huì)擴(kuò)大，但整個(gè)行業(yè)的發(fā)展也會(huì)加快，美團(tuán)對(duì)長(zhǎng)期的勝利還是充滿信心的。謝謝！
提問(wèn)：管理層好，前段時(shí)間我看到推出美團(tuán)閃購(gòu)的業(yè)務(wù)，最近優(yōu)惠力度很大，參加了 618 活動(dòng)，請(qǐng)問(wèn)能夠分享一下閃購(gòu)業(yè)務(wù)最近的進(jìn)展，以及我們?nèi)绾慰创磿r(shí)零售的發(fā)展?jié)摿?？長(zhǎng)期下來(lái)會(huì)不會(huì)取代一些電商的生意？
陳少暉：謝謝你的問(wèn)題，我來(lái)回答一下這個(gè)問(wèn)題。很高興你提到閃購(gòu)，就是美團(tuán)即時(shí)零售的業(yè)務(wù)，總體來(lái)講我是非常看好這個(gè)業(yè)務(wù)的。其實(shí)已經(jīng)耕耘了很多年，只是今年我們特別積極的去聯(lián)合餐飲和零售品牌餐飲 618 的活動(dòng)，所以引起大家更多的關(guān)注。我也會(huì)鼓勵(lì)大家可以試試，正是這個(gè)周期，整個(gè) 6 月份，美團(tuán)閃購(gòu)上面有很多活動(dòng)，大家可以試一試，體驗(yàn)一下，也有很多優(yōu)惠。
總體我們閃購(gòu)這個(gè)業(yè)務(wù)是在餐飲外賣(mài)基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。我們 2018 年就叫美團(tuán)閃購(gòu)了，只是當(dāng)時(shí)對(duì)用戶(hù)來(lái)講，大家把它理解為美團(tuán)外賣(mài)的一部分，就是點(diǎn)餐，點(diǎn)非餐，我們?cè)谏碳叶撕凸?yīng)商這邊是用美團(tuán)閃購(gòu)的品牌，但當(dāng)時(shí)沒(méi)有特別在用戶(hù)端推廣。但是隨著用戶(hù)需求的增長(zhǎng)，我們覺(jué)得有必要讓大家更多理解在美團(tuán)這個(gè)平臺(tái)上，不僅可以點(diǎn)餐，可以點(diǎn)很多非餐的品類(lèi)，所以在今年正式推出美團(tuán)閃購(gòu)消費(fèi)品牌，也是為了進(jìn)一步強(qiáng)化認(rèn)知。
我們認(rèn)為美團(tuán)應(yīng)該可以做到 Everything now 的一個(gè)品牌，去夯實(shí)大家認(rèn)為美團(tuán)可以幫助大家做到“萬(wàn)物到家”，這樣一個(gè)消費(fèi)的心智。如果有關(guān)注我們一季度業(yè)績(jī)，閃購(gòu)的整個(gè)表現(xiàn)是非常亮眼的。事實(shí)上過(guò)去幾個(gè)季度閃購(gòu)都保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，閃購(gòu)單量和交易規(guī)模增長(zhǎng)一直是我們餐飲外賣(mài)的 2-3 倍。截至一季度，我們美團(tuán)閃購(gòu)累計(jì)的交易用戶(hù)規(guī)模已經(jīng)突破了 5 億，特別值得一提的是 90 后的年輕用戶(hù)占比超過(guò)了三分之二，用戶(hù)的黏性和頻次都在持續(xù)提升。在閃購(gòu)里面，非食的訂單量，跟吃不相關(guān)的訂單量，在一季度實(shí)現(xiàn)了超過(guò) 60% 的增速，就是比整個(gè)閃購(gòu)更快，體現(xiàn)出閃購(gòu)越來(lái)越多樣化。關(guān)于你這個(gè)問(wèn)題：閃購(gòu)會(huì)不會(huì)取代電商？我們可以重點(diǎn)看一下閃購(gòu)里面的普通品類(lèi)。首先對(duì)于傳統(tǒng)電商來(lái)講，有一些品類(lèi)過(guò)去線上化做得比較不好的，比如說(shuō)鮮花、水果、生鮮食品、飲料，這些及時(shí)性比較強(qiáng)，保質(zhì)期比較短，是更加適合即時(shí)零售即時(shí)配送的需求。我們對(duì)這些品類(lèi)重點(diǎn)進(jìn)行了組合性的策略，把商品形態(tài)的創(chuàng)新和我們場(chǎng)景的運(yùn)營(yíng)，還有更加極致的履約體驗(yàn)進(jìn)行結(jié)合來(lái)滿足用戶(hù)的需求。
另外一方面，一些更偏典型傳統(tǒng)的電商，比如說(shuō) 3C 家電、美妝、個(gè)人護(hù)理品、母嬰、寵物還有日用品、服飾等等，這些傳統(tǒng)意義上理解它不是那么著急。電商可能一兩天送達(dá)就可以了，但是我們發(fā)現(xiàn)隨著閃購(gòu)的高速增長(zhǎng)，隨著用戶(hù)越來(lái)越享受 30 分鐘送達(dá)的服務(wù)，用戶(hù)也很希望，也更加積極在閃購(gòu)上購(gòu)買(mǎi)傳統(tǒng)的電商品類(lèi)。可以說(shuō)品類(lèi)拓展到了生活的方方面面，我們也重點(diǎn)對(duì)日用百貨和長(zhǎng)尾商品的覆蓋進(jìn)行了加強(qiáng)，構(gòu)成了我們?cè)谡麄€(gè)閃購(gòu)在品類(lèi)上更綜合一站式的優(yōu)勢(shì)。其中還有一些品類(lèi)，像玩具、寵物、美妝，這些對(duì)于滿足用戶(hù)情緒價(jià)值，對(duì)品質(zhì)生活的追求非常適合現(xiàn)在消費(fèi)的趨勢(shì)。在細(xì)分品類(lèi)里面，我們也注意到數(shù)碼家電的增速是很快的。便攜式小家電、廚電、攝影攝像的器材，智能設(shè)備、游戲設(shè)備都有非常強(qiáng)勁的增長(zhǎng)。還有很多用戶(hù)用即時(shí)零售渠道去購(gòu)買(mǎi)，冰箱、洗衣機(jī)等傳統(tǒng)的大家電，我們知道大家電的配送和安裝，是有更多需求的。我們也更主動(dòng)聯(lián)合家電品牌，零售品牌去提供半日送服務(wù)。我們注意到一些年輕用戶(hù)在服裝品類(lèi)上也非常愿意嘗試即時(shí)性的消費(fèi)，這些我感覺(jué)也是跟中國(guó)消費(fèi)場(chǎng)景，消費(fèi)需求的變化息息相關(guān)的。年輕消費(fèi)者非常追求，高確定性的生活方式，他們非常希望所見(jiàn)即所得，能盡快的滿足自己當(dāng)下的需求。
在供給側(cè)我們也積極創(chuàng)新，持續(xù)的迭代我們的閃電倉(cāng)模式，現(xiàn)在全國(guó)有三萬(wàn)家閃電倉(cāng)，其中一萬(wàn)多家是便利店的閃電倉(cāng)，還有兩萬(wàn)多家基本上覆蓋了我剛才提到的各種各樣的品類(lèi)。我們還和品牌加強(qiáng)了合作，像家電的品牌，蘇泊爾、美的、九陽(yáng)、飛利浦、小熊，一些家電知名品牌都下場(chǎng)參與我們閃電倉(cāng)的合作，它不僅為消費(fèi)者提供很多新的選擇，對(duì)這些品牌來(lái)講，也是增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)多方共贏。
未來(lái)我們對(duì)美團(tuán)閃購(gòu)整體是非常有信心的。我們相信隨著供給繼續(xù)的優(yōu)化，體驗(yàn)繼續(xù)升級(jí)，我們也會(huì)跟各類(lèi)型的品牌和零售商合作，幫助他們做數(shù)字化。跟傳統(tǒng)電商相比，也不是簡(jiǎn)單的零和關(guān)系，我們把很多原來(lái)線上化比較難的品類(lèi)進(jìn)一步做大，而電商這個(gè)詞，本身可以理解為是廣義的，即時(shí)零售也是廣義電商的一類(lèi)，我們傳統(tǒng)的 B2C 電商可以認(rèn)為是快遞電商，閃購(gòu)這類(lèi)電商我們更多復(fù)用原來(lái)即時(shí)配送的網(wǎng)絡(luò)，即時(shí)零售的電商，我相信它們共同會(huì)讓用戶(hù)的生活更好，也為品牌提供更多的銷(xiāo)售機(jī)會(huì)。謝謝！
提問(wèn)：我們注意到美團(tuán)已啟動(dòng)騎手養(yǎng)老保險(xiǎn)工作，能否具體介紹一下，當(dāng)前繳納的進(jìn)度？以及后續(xù)的推展計(jì)劃？除社保外，美團(tuán)在保障騎手福利與權(quán)益方面，還有哪些具體措施？
穆榮均：這個(gè)問(wèn)題我來(lái)回答一下。騎手的保險(xiǎn)是飽受關(guān)注的問(wèn)題。我可以跟大家回顧一下歷史。在 10 年前，我們今天熟悉的騎手這個(gè)職業(yè)是不太存在的。差不多在 15 年左右，才開(kāi)始有了今天我們熟悉的第三方的外賣(mài)騎手，給商家來(lái)做配送。10 年時(shí)間已經(jīng)發(fā)展成累計(jì)行業(yè)一年上千萬(wàn)的勞動(dòng)群體，發(fā)展是非?？斓?。與此相對(duì)的國(guó)家的制度法律法規(guī)，也在與時(shí)俱進(jìn)。我記得在 2020 年初春節(jié)剛過(guò)，外賣(mài)騎手有了正式的職業(yè)名稱(chēng)叫網(wǎng)約配送員，這是行業(yè)發(fā)展了幾年之后，第一次有了職業(yè)正式的工種。在 21 年 7 月份，發(fā)布的文件有一個(gè)重要的制度創(chuàng)新，就是在勞動(dòng)關(guān)系和非勞動(dòng)關(guān)系之外，有一個(gè)不完全勞動(dòng)關(guān)系，指的就是類(lèi)似騎手，也包括網(wǎng)約車(chē)司機(jī)比較靈活的就業(yè)形態(tài)。在這樣一個(gè)制度持續(xù)迭代之下，對(duì)應(yīng)的社會(huì)保障也在持續(xù)迭代。那么 22 年 7 月份，就開(kāi)始來(lái)試點(diǎn)新職傷的工作，到今年 7 月份已經(jīng)快到 3 年。截止目前我們過(guò)去兩、三年在 7 個(gè)省市開(kāi)展了試點(diǎn)，目前為止，已經(jīng)為近 700 萬(wàn)騎手繳納超過(guò) 15 億元的保障。今年計(jì)劃擴(kuò)展到更多省份，據(jù)我們了解，預(yù)計(jì)在未來(lái)兩三年內(nèi)，會(huì)覆蓋全部省份全部的騎手。這是新職傷。
在其他的險(xiǎn)種，尤其是大家關(guān)注的養(yǎng)老保險(xiǎn)，我們也一直在和國(guó)家保持溝通。在深入理解就業(yè)群體特點(diǎn)，了解新就業(yè)形態(tài)勞動(dòng)者需求基礎(chǔ)之上，探索適合勞動(dòng)形態(tài)，適合就業(yè)群體的一種創(chuàng)新的保障方案。經(jīng)過(guò)持續(xù)的探討，我們終于找到多方比較認(rèn)可，調(diào)研下來(lái)騎手也比較接受的新方案。今年 4 月，已經(jīng)在江蘇南通、福建泉州這兩個(gè)城市開(kāi)展試點(diǎn)。
我們具體方案是，只要當(dāng)月收入達(dá)到就業(yè)地繳費(fèi)基數(shù)的下限，每個(gè)城市有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，且近 6 個(gè)月之內(nèi)有 3 個(gè)月符合這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，并且他如果繳納的話，我們就提供 50% 的補(bǔ)貼。這樣一種方案充分尊重騎手的職業(yè)特點(diǎn)，既保障其自主安排工作時(shí)間和工作量的靈活性，又通過(guò)降低參保門(mén)檻實(shí)現(xiàn)廣泛覆蓋。我們做到 4 個(gè)無(wú)限制，無(wú)前置資格的限制，無(wú)參保地點(diǎn)的限制，可以在就業(yè)地和自己的家鄉(xiāng)參保，無(wú)時(shí)長(zhǎng)單量的限制，每天你不管工作多長(zhǎng)時(shí)間，也不管跑多少單都可以。另外也沒(méi)有跑單類(lèi)型的限制，是全職專(zhuān)送，還是兼職眾包都可以。相較于現(xiàn)有的方案，我們這套方案更加簡(jiǎn)單靈活，也能更加適合騎手群體對(duì)靈活化、物質(zhì)化的社保方案的迫切需求。
5 月初首批參與美團(tuán)養(yǎng)老保險(xiǎn)騎手已收到現(xiàn)金補(bǔ)貼，已經(jīng)參與的騎手高度認(rèn)可，他們反響比較積極。不過(guò)目前參與率可能相對(duì)騎手這個(gè)群體還有待提升，在試點(diǎn)城市，我們也聯(lián)合設(shè)立美團(tuán)騎手養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)貼的咨詢(xún)臺(tái)，為騎手答疑解惑，強(qiáng)化政策和宣導(dǎo)，提升騎手參與的積極性。計(jì)劃今年年內(nèi)覆蓋更多的試點(diǎn)，7 月應(yīng)該會(huì)在更多城市展開(kāi)。未來(lái)我們會(huì)進(jìn)一步傾聽(tīng)騎手的心聲，進(jìn)一步探討優(yōu)化現(xiàn)行的試點(diǎn)方案，希望能早日實(shí)現(xiàn)全國(guó)推廣。
除了社保之外，我們?cè)隍T手的健康、安全、職業(yè)發(fā)展、家庭生活等維度也持續(xù)構(gòu)建全方位的保障扶持體系。在安全防護(hù)層面，我們通過(guò)軟硬件的結(jié)構(gòu)升級(jí)，動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)及安全培訓(xùn)，多措并舉，提升安全保障能力，降低配送過(guò)程中的安全風(fēng)險(xiǎn)。在職業(yè)發(fā)展方面，我們?yōu)轵T手提供全方位的人才培養(yǎng)和晉升通道。目前配送的體系內(nèi)有 86% 的管理崗是基層騎手晉升而來(lái)。同時(shí)，我們?yōu)轵T手提供美團(tuán)內(nèi)部的轉(zhuǎn)崗機(jī)會(huì)，并為數(shù)百名騎手提供大學(xué)深造的機(jī)會(huì)和全額的資助。我們還為騎手和家庭成員提供各類(lèi)生活幫扶，例如累計(jì)投入超億元的大病關(guān)愛(ài)金。累計(jì)惠及 600 余名騎手與家屬，我們通過(guò)代送寶貝公益計(jì)劃，為騎手子女提供數(shù)千萬(wàn)元的醫(yī)療救助和教育支持。就在前不久，山東濰坊有一名騎手姜關(guān)誠(chéng)，其實(shí)他已經(jīng)短期到同行的平臺(tái)去跑單了，但是當(dāng)他出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)住院的時(shí)候，我們也及時(shí)按照我們的政策，他脫崗我們一周，還在我們政策范圍內(nèi)，給他提供了 10 萬(wàn)大病關(guān)懷金，這個(gè)還是雪中送炭的。未來(lái)我們將持續(xù)夯實(shí)騎手保障體系，更完善的生活幫扶職業(yè)發(fā)展支持，讓廣大的騎手勞動(dòng)有關(guān)懷，收入有保障，生活有奔頭。我們將繼續(xù)努力，做好我們的工作。謝謝！
提問(wèn)：我想問(wèn)的問(wèn)題是，關(guān)于公司對(duì)科技領(lǐng)域方面的進(jìn)展和策略，比如說(shuō) AI、無(wú)人機(jī)、無(wú)人駕駛這方面。
王興：這個(gè)問(wèn)題我來(lái)回答。我們所有策略都聚焦到公司使命，美團(tuán)的使命，我相信各位股東關(guān)心的話應(yīng)該了解，我們始終是“幫大家吃得更好，生活更好”。很容易理解，但是永遠(yuǎn)都無(wú)法完全完成。這是我們的使命。我們整體戰(zhàn)略是零售 + 科技，我們?cè)趺礃映覀兪姑δ?？很重要的方式是科技的手段。但是科技在具體不同的時(shí)代不同體現(xiàn)。可能十幾年前智能手機(jī)剛出現(xiàn)的時(shí)候，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)剛出現(xiàn)的時(shí)候那就是科技。什么是熱門(mén)科技？從就業(yè)市場(chǎng)就可以看出來(lái)，11、12 年的時(shí)候，手機(jī) App 的開(kāi)發(fā)者他的薪酬顯然是比其他開(kāi)發(fā)網(wǎng)站的和開(kāi)發(fā)后臺(tái)的程序員薪酬更高的。因?yàn)槭切驴萍?，有很多新需求，?dāng)程序員供給還沒(méi)有跟上的時(shí)候，他的階段性薪酬就更高。但現(xiàn)在這個(gè)時(shí)間之后，顯然智能手機(jī)廣泛普及，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)也廣泛普及?，F(xiàn)在是 AI，一樣可以從薪酬看出來(lái)，尤其是算法工程師，最典型的大模型工程師，他的薪酬顯然比其他的程序員高一些。所以我們一直很重視用科技手段來(lái)服務(wù)我們的使命：幫大家吃得更好，生活更好。
關(guān)于 AI 這個(gè)事情也分幾個(gè)階段?，F(xiàn)在大家提到 AI，一般重點(diǎn)指 LLM—— 大語(yǔ)言模型，以及基于大語(yǔ)言模型的各種應(yīng)用，更早之前還有一些 DNN 深度神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)算法，那個(gè)之前已經(jīng)在我們外賣(mài)配送的路由和派單在應(yīng)用。現(xiàn)在大家問(wèn)的 AI，我理解更多是狹義的大語(yǔ)言模型，這個(gè)我在我們不久前季報(bào)發(fā)布的電話會(huì)上也有談到，我們很重視這個(gè)事情，在過(guò)去兩年多接近三年的時(shí)間里面，我們有很大的投入，包括硬件很大投入。因?yàn)榭ㄊ呛苜F的，而且還不好買(mǎi)，機(jī)房也得提早準(zhǔn)備。另外在人員上也有很多投入，因?yàn)樽顭衢T(mén)的科技，人才競(jìng)爭(zhēng)很激烈，薪酬被搞的非常高，而且最 TOP 的人才非常難獲取，非常難保留。我們?cè)谶@方面都有很大的投入。我們會(huì)把基礎(chǔ)設(shè)施作為一方面，把 AI 在我們產(chǎn)品中如何應(yīng)用作為一方面。
第三方面，就是 AI 在我們工作中怎么樣提升我們效率。我理解 AI 會(huì)改變各行各業(yè)，改變生活的方方面面。它最早會(huì)改變那些知識(shí)工作者，因?yàn)?AI 對(duì)數(shù)字世界的影響和普及肯定會(huì)早于和快于對(duì)于物理世界的影響。在數(shù)字世界里面除了生成各種內(nèi)容，包括文字內(nèi)容聊天，包括視頻圖片內(nèi)容，代碼也是很重要的生成。一個(gè)程序員的工作基本上在數(shù)字世界里面。我們公司很重視科技，我們有兩萬(wàn)多名研發(fā)人員，怎么樣在我們用 AI 幫助其他人之前，能讓 AI 幫助我們自己的員工，且不光是程序員，包括其他的產(chǎn)品經(jīng)理、設(shè)計(jì)師，做商業(yè)分析的人員，他們用 AI 提高工作效率，這是對(duì)我們來(lái)講近期非常重要的事情。在這里面，我們做了讓原來(lái)不太會(huì)編程的人能編東西，叫“No Code”。因?yàn)槲覀冊(cè)谡麄€(gè)過(guò)程中發(fā)現(xiàn)不光要幫原來(lái)已經(jīng)在編程的人，提高他的編程效率，提高 AI 自動(dòng)生成代碼的比例。更重要的事情是 0 到 1，讓原來(lái)不太會(huì)編程的人，不太擅長(zhǎng)編程的人，他現(xiàn)在自己通過(guò) AI 也能夠編，這樣他有需求的時(shí)候，不需要找同事，需要排期自己去弄，只要他有想法，AI 能自動(dòng)幫他生成代碼，這樣就能實(shí)現(xiàn)，原來(lái)不編程的人能編程，讓他的能力得到擴(kuò)展。所以我們?cè)趦?nèi)部研發(fā)了 No Code，這個(gè) No Code 已經(jīng)在我們內(nèi)部應(yīng)用于所有的專(zhuān)業(yè)智能團(tuán)隊(duì)，包括產(chǎn)品經(jīng)理，包括 UI 設(shè)計(jì)師，包括我們做商業(yè)分析的同事，而且也包括 HR 和財(cái)務(wù)人員，取得很不錯(cuò)的效果。所以前段時(shí)間我們也把 No Code 向公眾免費(fèi)開(kāi)放，大家可以嘗試一下?，F(xiàn)在我們統(tǒng)計(jì)到有 1,680 個(gè)通過(guò) No Code 的應(yīng)用正式發(fā)布了，這些都可以免費(fèi)使用的，我們非常歡迎大家去試。
除了現(xiàn)在大家最關(guān)注的 AI 的事情，我稍微多說(shuō)幾句，我覺(jué)得就跟其他歷史上的科技一樣，大家都會(huì)容易高估一、兩年能夠發(fā)生的變化，但是低估十年發(fā)生變化。這個(gè)道理已經(jīng)說(shuō)了很多年，但其實(shí)每一波科技浪潮來(lái)的時(shí)候，大家還是傾向于再度出現(xiàn)這個(gè)現(xiàn)象?？赡苋祟?lèi)就是偏線性思考，科技是拋物線，很難匹配。大模型我認(rèn)為也是，從 22 年底 ChatGPT 出來(lái)，現(xiàn)在已經(jīng)足足兩年半了，一方面它取得很大進(jìn)展，但另一方面，相對(duì)保守來(lái)說(shuō)，它雖然有很多應(yīng)用，但是并沒(méi)有從最根本上改變我們的生活方式，它跟早些年智能手機(jī)來(lái)比還沒(méi)到那個(gè)程度。10 年來(lái)看的話，多數(shù)人會(huì)低估它翻天覆地的變化。首先我相信 AI 是在快速發(fā)展的，因?yàn)槿说奶煨詥?wèn)題，容易一兩年高估它的發(fā)展，十年低估它的發(fā)展。這個(gè)過(guò)程中需要很大的投入，包括基礎(chǔ)設(shè)施投入，包括人才投入，所以我認(rèn)為它對(duì)公司的財(cái)務(wù)表現(xiàn)短期來(lái)看，不見(jiàn)得那么正向的。長(zhǎng)期來(lái)看，我相信科技的力量，它最終能夠提升生產(chǎn)力，能夠更好的服務(wù)于我們的使命，幫大家吃得更好，生活得更好。在科技浪潮的時(shí)候，尤其在初期，從財(cái)務(wù)層面，股東需要有一些耐心的。這是我的基本觀點(diǎn)。
另一點(diǎn)，我們跟別的公司不太一樣的是，我們對(duì) AI 的理解，或者對(duì)科技的理解，不光在數(shù)字世界，而是在物理世界。因?yàn)槲覀冏罱K我們的使命，幫大家吃得更好，這是非常清晰的，是在物理世界的事情。就是你要吃東西，沒(méi)有比這個(gè)更實(shí)在的需求了。對(duì)我們來(lái)講，因?yàn)槲覀儾皇亲约鹤鲲埖模覀兏嗍撬蜄|西的，怎么樣送得更好，更高效，是我們始終在研究的問(wèn)題。大家談到關(guān)注騎手的保障問(wèn)題，我們?yōu)榱送瓿膳渌?，就需要很多騎手，不可避免會(huì)帶來(lái)一些保障問(wèn)題，以及交通安全的問(wèn)題。我們從很早關(guān)注有沒(méi)有科技手段提升效率。以無(wú)人機(jī)為例，我們是從 17、18 年就開(kāi)始在研發(fā)，我們也很高興的看到，最近半年一年，逐步有一些成果，或者有更多的成果外界可以看到。而且正好科技發(fā)展到一定階段，不光是我們?cè)谧?，整個(gè)社會(huì)大家都在投入，國(guó)家也會(huì)比較重視，所以在法規(guī)方面越來(lái)越友好，低空經(jīng)濟(jì)成為大的增長(zhǎng)點(diǎn)。低空經(jīng)濟(jì)有個(gè)分支，就是低空的物流網(wǎng)絡(luò)，這個(gè)是美團(tuán)一直非常關(guān)注，也一直在持續(xù)投入的。我們相信低空物流網(wǎng)絡(luò)，會(huì)成為未來(lái)十年新的城市基礎(chǔ)設(shè)施。
當(dāng)今年 3 月，美團(tuán)的無(wú)人機(jī)累計(jì)已經(jīng)完成 52 萬(wàn)個(gè)訂單，這些不是完全掩飾性的，而是實(shí)際上用戶(hù)下個(gè) App 就可以點(diǎn)，在區(qū)域內(nèi)就可以點(diǎn)，就能送到，這是 52 萬(wàn)個(gè)真實(shí)訂單。我們?cè)谌珖?guó)多個(gè)一線城市，開(kāi)通了 55 家航線。我們?cè)诙鄠€(gè)城市總共開(kāi)通 55 條航線，服務(wù)場(chǎng)景覆蓋寫(xiě)字樓、社區(qū)、景區(qū)、公園、校園、圖書(shū)館，這個(gè)跟國(guó)外也在搞無(wú)人機(jī)的不太一樣，他們很開(kāi)闊，他們送到家庭后院就完了，我們不光送到公園，或者是旅游景點(diǎn)，我們會(huì)送到高樓比較密集的城市區(qū)域，因?yàn)橹袊?guó)多數(shù)一線城市是這個(gè)形態(tài)，這個(gè)對(duì)我們無(wú)人機(jī)的研發(fā)和運(yùn)營(yíng)就提出更高的要求。
另一方面，我們也會(huì)做開(kāi)闊場(chǎng)景，例如去年夏天，我們?cè)诎诉_(dá)嶺的長(zhǎng)城景區(qū)開(kāi)通了無(wú)人機(jī)配送。因?yàn)橄奶炫篱L(zhǎng)城爬到上面很渴，如果有一個(gè)冰鎮(zhèn)飲料，這是非常爽的事情。我們就在八達(dá)嶺長(zhǎng)城上面開(kāi)展無(wú)人機(jī)配送。另一方面，如果在這些場(chǎng)景有藥品和急救物資需求的時(shí)候，無(wú)人機(jī)也能很好的滿足。
因?yàn)槲覀冞^(guò)去兩三年在逐步開(kāi)拓海外市場(chǎng)，把這個(gè)科技帶到別的地方去。去年底，我們無(wú)人機(jī)已經(jīng)在迪拜落地，迪拜的王儲(chǔ)也親自去體驗(yàn)了，這是去年的新聞。今年 3、4 月份又有一波傳播，他們官方拍了視頻，我發(fā)現(xiàn)迪拜拍的視頻，同一個(gè)活動(dòng)，他們拍的視頻，比我們拍的視頻要美輪美奐很多（笑）。
我相信在中東這些地方，無(wú)人機(jī)的配送也有需求。另外夏天超級(jí)的熱，而且他們城市也鋪的很大。迪拜整個(gè)海岸從南到北有 70 公里，已經(jīng)是很大的區(qū)域了。所以不光在國(guó)內(nèi)城市，不光在迪拜。
我們前幾天在香港也有進(jìn)一步的進(jìn)展，之前我們?cè)谙愀垡呀?jīng)有在拓展，例如 3 月份完成了首飛，在 6 月 6 日，香港的首條常態(tài)化的航線正式開(kāi)通，現(xiàn)在香港市民可以跟其他城市的市民一樣，可以體驗(yàn)無(wú)人機(jī)送餐服務(wù)。在香港我們是跨海的，因?yàn)樾潞骄€是跨海 + 公園場(chǎng)景，會(huì)從香港科技園出發(fā)，降落到馬鞍山的海邊長(zhǎng)廊，就是在新界的北邊。這個(gè)航線是從起飛點(diǎn)固定的商家出發(fā)到降落點(diǎn)，因?yàn)槟且贿呄愀鄱嗌剑０毒€比較曲折。如果騎行的話路線是 7.8 公里，大概需要 40 分鐘，無(wú)人機(jī)直接跨海走直線，只需要 5 分鐘，飛行距離 1.8 公里，大大提升效率。所以我們認(rèn)為在香港無(wú)人機(jī)配送有望成為現(xiàn)在的步行騎行多種配送方式之外更重要的補(bǔ)充。預(yù)計(jì)將來(lái)有更多的城市接入美團(tuán)的無(wú)人機(jī)。
剛才談到對(duì)于一個(gè)新科技短期高估它的發(fā)展，長(zhǎng)期低估它的發(fā)展。雖然我們?cè)诋a(chǎn)品研發(fā)上面已經(jīng)做了七八年，最近也有突破。但是想要實(shí)現(xiàn)更大規(guī)模的商業(yè)化應(yīng)用，還有很多限制。例如空域的限制，公眾接受度的限制，以及還有產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵技術(shù)和挑戰(zhàn)。這些技術(shù)挑戰(zhàn)可以自己克服，但是公眾接受度上是會(huì)遇到的，比如說(shuō)公寓樓，我們總得降吧，用無(wú)人機(jī)的人是開(kāi)心的。但是其他樓層會(huì)說(shuō)無(wú)人機(jī)飛來(lái)飛去有點(diǎn)吵，或者無(wú)人機(jī)上面有攝像頭，下降過(guò)程中，從我們家窗口過(guò)了，會(huì)侵犯我的隱私。這個(gè)成本還好，就跟所有科技產(chǎn)品一樣，首先它研發(fā)費(fèi)用是高的，運(yùn)營(yíng)費(fèi)用跟規(guī)模很相關(guān)，研發(fā)固定的費(fèi)用，運(yùn)營(yíng)成本，除了人員成本以外，飛機(jī)單個(gè)價(jià)格在多少錢(qián)，只要量一大的話，以中國(guó)的生產(chǎn)制造能力，元器件采購(gòu)、組裝是能夠降下來(lái)的，但是我們剛才談的是，雖然已經(jīng)實(shí)現(xiàn)一定的突破，但是因?yàn)檫€有空域限制，還有公眾接受度，還有其他很多方面，需要多方協(xié)同推進(jìn)。所以全面布局沒(méi)有那么快。我舉一個(gè)例子，你在城市里面飛的話，有一個(gè)很現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題，我們前段時(shí)間碰到風(fēng)箏線怎么辦？因?yàn)樵诔鞘欣锩妫绕湓诠珗@區(qū)，有很多人放風(fēng)箏。風(fēng)箏線平時(shí)看不到，但是無(wú)人機(jī)飛過(guò)去的時(shí)候，它就會(huì)碰到，這個(gè)怎么辦？這種細(xì)節(jié)問(wèn)題，每一個(gè)都不是那么難。但是你要最終能夠平穩(wěn)的去運(yùn)營(yíng)的話，而且要高頻次的運(yùn)營(yíng)，就需要解決這個(gè)問(wèn)題。我相信我們是全球少數(shù)幾家運(yùn)營(yíng)無(wú)人機(jī)配送過(guò)程中，唯一比較好的解決了碰到風(fēng)箏線怎么辦問(wèn)題的公司。因?yàn)橹袊?guó)密度比較高，就容易碰到這樣的事情，只是很小的例子。不管是大語(yǔ)言模型還是無(wú)人機(jī)配送，長(zhǎng)期來(lái)看都有很好的場(chǎng)景，都對(duì)我們業(yè)務(wù)有很大的幫助。幫助我們更好的實(shí)現(xiàn)使命。短期來(lái)看，都不能有太高的預(yù)期。多謝！
提問(wèn)：我這邊主要問(wèn)一些關(guān)于海外業(yè)務(wù)發(fā)展相關(guān)的問(wèn)題，首先第一個(gè)，我想了解一下，咱們最近美團(tuán)在香港或者是沙特這邊，它的業(yè)務(wù)進(jìn)展是怎樣的情況？而且最近我在網(wǎng)上看到很多我們?cè)诖罅π麄?，說(shuō)美團(tuán)進(jìn)軍巴西市場(chǎng)相關(guān)的信息，我想了解一下，我們?cè)谧鲞@一決定的背后，是出于哪些戰(zhàn)略考量？第二個(gè)問(wèn)題，我們?cè)谧龊Ｍ馐袌?chǎng)拓展的時(shí)候，作為領(lǐng)導(dǎo)層來(lái)看，哪一些是我們需要重點(diǎn)去考核的標(biāo)準(zhǔn)？我們對(duì)現(xiàn)在或者說(shuō)未來(lái)有沒(méi)有清晰的海外區(qū)域選取拓展的方案？
王興：這個(gè)問(wèn)題我回答一下。因?yàn)闀r(shí)間有限，我加快一下回答速度。多謝大家的關(guān)心，我們 Keeta 這個(gè)品牌是 23 年 5 月在香港發(fā)布的，我們不到一年時(shí)間，在單量上實(shí)現(xiàn)了第一，到現(xiàn)在已經(jīng)可以說(shuō)剛剛滿兩年，已經(jīng)穩(wěn)居香港外賣(mài)市場(chǎng)，不管是單量還是總的 GTV 都是第一名。而且我們合作的餐廳也越來(lái)越多，大家關(guān)注的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況的話，在 4 月 7 日，原來(lái)兩個(gè)外國(guó)玩家中的一個(gè)，英國(guó)玩家 Deliveroo 宣布退出香港市場(chǎng)，現(xiàn)在香港市場(chǎng)外賣(mài)第一名是 Keeta，就是美團(tuán)的旗下品牌 Keeta。第二名是德國(guó)公司 Delivery Hero 旗下的 Foodpanda，這是香港的情況。
沙特我們?nèi)ツ?9 月份在沙特落地，最初是 9 月 9 日在首都利雅得邊上一個(gè)小城市，類(lèi)似北京跟廊坊之間的關(guān)系，在那試了一下點(diǎn)。一個(gè)月之后，10 月 9 日在利雅得正式開(kāi)。從 12 月底到 1 月初，陸續(xù)開(kāi)了其他城市，現(xiàn)在我們已經(jīng)在沙特 9 個(gè)城市落地，基本上覆蓋了沙特百萬(wàn)人口以上城市，后續(xù)還有更多的增長(zhǎng)計(jì)劃。
在沙特我們進(jìn)展也不錯(cuò)，比較有把握的說(shuō)，我們現(xiàn)在已經(jīng)是當(dāng)?shù)赝赓u(mài)的前三名之一。我們不需要把話說(shuō)得太滿，因?yàn)榍闆r還有變化，但肯定是前三名之一，也有可能已經(jīng)到了第二名。這是我們?cè)谏程氐那闆r。我們會(huì)把沙特作為我們海灣區(qū)域中東區(qū)域的落腳點(diǎn)，如果在沙特進(jìn)展順利，我們會(huì)考慮進(jìn)一步開(kāi)拓其他海灣國(guó)家，包括阿聯(lián)酋、卡塔爾、科威特，文化比較類(lèi)似，都是阿拉伯國(guó)家，都比較有錢(qián)，市場(chǎng)情況類(lèi)似。
關(guān)于巴西，比較容易受到關(guān)注的是上個(gè)月巴西總統(tǒng)盧拉訪華的時(shí)候，一起簽了一個(gè)投資備忘錄。我們計(jì)劃是在未來(lái) 5 年會(huì)在巴西市場(chǎng)投入 10 億美元去開(kāi)拓美團(tuán)業(yè)務(wù)。我覺(jué)得巴西幾乎是離我們最遠(yuǎn)的國(guó)家了，是在地球的另一面，從北京過(guò)去到圣保羅最快的飛機(jī)要 25 小時(shí)。我們之所以不怕遠(yuǎn)去選擇市場(chǎng)，是我們認(rèn)為巴西是一個(gè)好市場(chǎng)，而且對(duì)于中國(guó)公司來(lái)講，尤其是相對(duì)靠譜的選擇。因?yàn)楹墁F(xiàn)實(shí)的情況，考慮的不光是那個(gè)市場(chǎng)有沒(méi)有錢(qián)，還得考慮作為公司的身份，它是否長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)有保障的。從這一點(diǎn)來(lái)看，我們中國(guó)和巴西兩個(gè)國(guó)家，保持著長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，這兩國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人也頻繁互訪，進(jìn)一步夯實(shí)的基礎(chǔ)。中國(guó)企業(yè)在巴西發(fā)展應(yīng)該充滿了很好的環(huán)境。
另一方面，回到巴西的底層，它是一個(gè)大的經(jīng)濟(jì)體，是金磚最初的四國(guó)之一，按照地域算，巴西是全球第五大，按人口算，巴西是全球第七大，按照經(jīng)濟(jì)體量 GDP 算的話，是在第九上下。但是它的外賣(mài)發(fā)展是不錯(cuò)的，按目前外賣(mài)規(guī)模是第五名。所以巴西是很有潛力的市場(chǎng)。另一方面，巴西跟中國(guó)的經(jīng)貿(mào)關(guān)系比較穩(wěn)定。所以我們看好巴西市場(chǎng)。但是另一方面我們不會(huì)特別著急，一是特別遠(yuǎn)，語(yǔ)言、文化都非常不一樣，另外巴西作為一個(gè)大國(guó)，它本身也有非常強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)公司。相對(duì)的好處，巴西總體開(kāi)放，不管是歐美的品牌，還是日本品牌，還有中國(guó)品牌，在那里都已經(jīng)很多的布局。如果大家關(guān)注的話，會(huì)看到中國(guó)幾乎所有大的互聯(lián)網(wǎng)公司在巴西都已經(jīng)有蠻多的投入，不管是 Shein、Temu，還有之前的快手，乃至滴滴，中國(guó)的智能手機(jī)品牌，家電品牌，包括汽車(chē)品牌在巴西都有很多投入。將來(lái)會(huì)形成更多的合作，共同打造中國(guó)企業(yè)在巴西的知名度和美譽(yù)度。
長(zhǎng)期來(lái)看，我們反復(fù)強(qiáng)調(diào)過(guò)，美團(tuán)是國(guó)際化的公司，立足中國(guó)扎根中國(guó)的全球化公司，而且我們已經(jīng)看到外賣(mài)這個(gè)事情，即時(shí)零售這個(gè)事情不光在中國(guó)有需求，在全球都是有需求的，不管是人均 GDP 更高的國(guó)家，還是人均 GDP 更低的國(guó)家，都是有需求的。我相信我們的使命，“幫大家吃得更好，生活更好”不光適用于中國(guó)人民，也可以適用于其他所有的市場(chǎng)各國(guó)人民。但在別的國(guó)家，我們會(huì)更加的重視好的生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)。國(guó)內(nèi)會(huì)有很多問(wèn)題和挑戰(zhàn)需要解決，但是在別的國(guó)家，這些問(wèn)題更加敏感，特別需要注意去解決。這是我們開(kāi)拓海外市場(chǎng)需要注意的一點(diǎn)。一方面我們需要快，另一方面我們也需要穩(wěn)，要把握節(jié)奏，這是我們到目前為止可以報(bào)告的關(guān)于 Keeta 的情況。
股東：我有兩個(gè)比較尖銳的問(wèn)題。網(wǎng)上我看 80% 的評(píng)價(jià)都是差評(píng)，甚至有的評(píng)價(jià)是抹黑，或者是特別尖銳的，完全不著邊際的，但是至少 80% 的網(wǎng)民都是差評(píng)，請(qǐng)問(wèn)公司管理層在未來(lái)有什么思路上的轉(zhuǎn)變和具體的措施？能夠變被動(dòng)為主動(dòng)，扭轉(zhuǎn)輿論戰(zhàn)場(chǎng)的頹勢(shì)？這是第一個(gè)問(wèn)題。
第二個(gè)問(wèn)題，美團(tuán)的第二個(gè)痛點(diǎn)，我想問(wèn)一下少暉，美團(tuán)的股價(jià)一直是大問(wèn)題，長(zhǎng)期低迷，甚至我了解美團(tuán)的股價(jià)都已經(jīng)跌到了低于員工的行權(quán)價(jià)，對(duì)于公司內(nèi)部員工的激勵(lì)起不到正向的作用。請(qǐng)問(wèn)公司管理層對(duì)于 25 年美團(tuán)的股價(jià)有什么展望？何時(shí)美團(tuán)的股價(jià)回歸到它的內(nèi)在價(jià)值？
穆榮均：謝謝這位的提問(wèn)，好像也是我們前同事。如大家所見(jiàn)，的確我們廣受關(guān)注，包括股東，包括內(nèi)部的員工，還有員工家屬都為公司著急，也提出了很多建議甚至是批評(píng)。我們做了這么多實(shí)在的事，以及參加最高級(jí)別會(huì)議，也代表國(guó)家是認(rèn)可的，但是網(wǎng)上負(fù)面聲音比較多，這個(gè)過(guò)程我們也在反思和討論。
首先這個(gè)事情的成因比較復(fù)雜，有我們做得不好的地方，也有整個(gè)社會(huì)比較割裂的地方，但是更重要的還是我們?cè)趺磻?yīng)對(duì)這個(gè)局面。最近公司也請(qǐng)外部一些專(zhuān)家，內(nèi)部很多研討，也有一些想法。過(guò)去公司風(fēng)格比較務(wù)實(shí)，甚至有的同事覺(jué)得過(guò)于務(wù)實(shí)。所以過(guò)去只干不說(shuō)，或者先干后說(shuō)，或者多干少說(shuō)，我們當(dāng)然也不希望變成夸夸其談，改變成那樣一種風(fēng)格，但是我們?cè)趺礃舆呑鲞呎f(shuō)，以及在做的過(guò)程中，同時(shí)把我們的故事講好，這是往后我們重點(diǎn)加強(qiáng)的。
具體來(lái)講，我們最近也在展開(kāi)一系列舉措，比如說(shuō)從傾聽(tīng)騎手，傾聽(tīng)商戶(hù)，傾聽(tīng)消費(fèi)者的聲音來(lái)推動(dòng)內(nèi)部深層次的變化，因?yàn)閯偛耪劦缴虘?hù)過(guò)去幾年是有一些痛點(diǎn)的，過(guò)度營(yíng)銷(xiāo)，商戶(hù)和商戶(hù)之間過(guò)度營(yíng)銷(xiāo)，以及消費(fèi)者差評(píng)對(duì)商戶(hù)經(jīng)營(yíng)的影響，這些潛在的問(wèn)題是存在的。怎么樣通過(guò)了解商戶(hù)的痛點(diǎn)，騎手的痛點(diǎn)，傾聽(tīng)他們的聲音，反過(guò)來(lái)從根本上，除了關(guān)心我們的業(yè)績(jī)，關(guān)心我們的增長(zhǎng)，關(guān)心我們的服務(wù)之外，來(lái)把存在的痛點(diǎn)來(lái)去改進(jìn)，把治理工作做好。但是更重要的是把治理更大聲地，更主動(dòng)地去溝通。不管是通過(guò)官方的媒體陣地，還是通過(guò)我們一些合作伙伴，看到員工也很希望為公司發(fā)聲，更加主動(dòng)透明地去溝通，通過(guò)這樣一個(gè)改進(jìn)和循環(huán)，來(lái)逐步改善修復(fù)公眾對(duì)我們的信任。事實(shí)上最近也可能是因?yàn)槁曇籼?，包括我看到尤其我們的股東，也是特別為我們發(fā)聲支持的，也感謝大家。我相信通過(guò)這樣一些循環(huán)，我們能夠逐步去改善我們?cè)诠娦睦锏男蜗?。希望我們明年再開(kāi)的時(shí)候，這方面有所改進(jìn)。謝謝！
陳少暉：謝謝你這個(gè)問(wèn)題。首先我覺(jué)得公司的股價(jià)受多方面因素的影響，如果說(shuō)單純看短期的話，確實(shí)我們今年到目前為止，美團(tuán)在資本市場(chǎng)不同聲音是比較多的，一方面我們的行業(yè)依然有很好的發(fā)展前景。一方面大家對(duì)于公司的業(yè)務(wù)發(fā)展有很多不同的擔(dān)心。比如說(shuō)我們現(xiàn)在面臨短期競(jìng)爭(zhēng)激烈的加劇，我們新業(yè)務(wù)投入的加大。我認(rèn)為對(duì)于資本市場(chǎng)在短期內(nèi)去評(píng)估公司的風(fēng)險(xiǎn)因素里面，股價(jià)它確實(shí)會(huì)反映出來(lái)。因?yàn)槊缊F(tuán)業(yè)務(wù)的發(fā)展復(fù)雜度，對(duì)資本市場(chǎng)的估值，都有不同的聲音和意見(jiàn)。
但是你的問(wèn)題是說(shuō)，我們股價(jià)長(zhǎng)期低估，如果從更長(zhǎng)周期來(lái)看，波動(dòng)比較大，我們?cè)谡麄€(gè)發(fā)展過(guò)程中，也有很多時(shí)候得到資本市場(chǎng)很大支持。大家認(rèn)可我們的發(fā)展前景和成長(zhǎng)性，給予我們很好的估值，也提供了很好融資渠道。去年下半年開(kāi)始，特別是政策的變化，讓我們股價(jià)回升比較大。但是我更多想說(shuō)短期的股價(jià)波動(dòng)確實(shí)不是公司所能預(yù)測(cè)，或者去管理的，這確實(shí)不是我們公司的理念和哲學(xué)，我們非常相信這個(gè)公司在行業(yè)的前景，這個(gè)前景最終會(huì)創(chuàng)造巨大的商業(yè)價(jià)值。但是在發(fā)展過(guò)程中，它確實(shí)會(huì)存在公司的投入節(jié)奏，業(yè)績(jī)表現(xiàn)，和資本市場(chǎng)的預(yù)期，包括資本市場(chǎng)周期本身，它不完全匹配所帶來(lái)的問(wèn)題。
比如說(shuō)現(xiàn)在港股近幾個(gè)月交易非?；钴S，但是我們看到很多消費(fèi)的品牌，包括我們自己投資的消費(fèi)品牌，得到很高的溢價(jià)，短期是這樣的現(xiàn)象。你很難說(shuō)資本市場(chǎng)在這個(gè)時(shí)候的估值是正確還是錯(cuò)誤。我們更關(guān)注的是在這個(gè)過(guò)程中，美團(tuán)有沒(méi)有在既定策略上堅(jiān)定的執(zhí)行，取得我們預(yù)期的業(yè)務(wù)成果。在短期現(xiàn)在競(jìng)爭(zhēng)比較激烈的情況下，我們更積極平衡增長(zhǎng)、競(jìng)爭(zhēng)、盈利三者的關(guān)系，相比較上一個(gè)周期，競(jìng)爭(zhēng)緩和的情況，我認(rèn)為對(duì)于公司來(lái)講確實(shí)不確定性和管理的復(fù)雜度是增強(qiáng)的。但是如果你看更長(zhǎng)遠(yuǎn)，我們相信這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)周期會(huì)讓整個(gè)市場(chǎng)規(guī)模更大，我們依然是市場(chǎng)上最有競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)平臺(tái)，將來(lái)可以在更大的市場(chǎng)，獲取更大的發(fā)展空間，可以創(chuàng)造更大的價(jià)值。
但這個(gè)在短期是會(huì)有波動(dòng)的。我們?cè)谏洗螛I(yè)績(jī)發(fā)布里面特別強(qiáng)調(diào)了，因?yàn)槲覀兌径日麄€(gè)大促，包括我們自己的投入，包括競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的整個(gè)行業(yè)投入，預(yù)期我們利潤(rùn)跟去年同期相比會(huì)有明顯的下滑。我認(rèn)為也不能說(shuō)資本市場(chǎng)低估我們公司的價(jià)值，確實(shí)有一部分投資人它比較看短期，會(huì)把這部分的風(fēng)險(xiǎn)考慮進(jìn)去。但是更重要的是希望說(shuō)看好美團(tuán)長(zhǎng)期發(fā)展的，尤其用長(zhǎng)期的機(jī)會(huì)來(lái)評(píng)估公司價(jià)值的股東和投資人，能對(duì)公司的業(yè)務(wù)有信心，對(duì)管理層有信心，能跟我們一起穿越周期去減少短期噪音，對(duì)我們業(yè)務(wù)和股價(jià)的影響。我們還是非常堅(jiān)信我們所在的平臺(tái)能繼續(xù)創(chuàng)造更大的價(jià)值，不僅僅是用戶(hù)和商戶(hù)，也長(zhǎng)期能給我們股東創(chuàng)造更大的價(jià)值。
您提到的也非常的犀利，對(duì)我們員工來(lái)講，股權(quán)激勵(lì)，我們成長(zhǎng)型的公司的激勵(lì)方式，我們?cè)谶^(guò)去在高成長(zhǎng)的時(shí)候，確實(shí)會(huì)采用股票和期權(quán)結(jié)合的方式，這個(gè)就會(huì)出現(xiàn)期權(quán)的定價(jià)和實(shí)際的股價(jià)之間的關(guān)系，這個(gè)會(huì)更復(fù)雜，也更適合。隨著我們公司業(yè)務(wù)發(fā)展，我們將來(lái)會(huì)更多的重視直接以股票的方式去激勵(lì)，并且我們也希望把股票激勵(lì)跟現(xiàn)金的配比做更科學(xué)的分配。我們當(dāng)然也希望員工看好公司發(fā)展，能分享公司長(zhǎng)期的成長(zhǎng)紅利，但是也肯定要考慮到員工自己生活的需要，現(xiàn)金的需要之間的平衡。讓我們盡量去調(diào)整和迭代我們的激勵(lì)機(jī)制，對(duì)公司長(zhǎng)期有信心的員工，他還是能拿得住股票分享紅利，但是對(duì)于大家都有短期資金需求的，他有這部分資金的彈性，這個(gè)我們也是在持續(xù)調(diào)整迭代?？傮w來(lái)講，我們還是希望對(duì)于股東資本市場(chǎng)策略的溝通，和我們內(nèi)部對(duì)員工帶給我們長(zhǎng)期發(fā)展策略溝通，形成共同更好的認(rèn)知，來(lái)支持公司的長(zhǎng)期發(fā)展。
回購(gòu)是大家非常關(guān)心的問(wèn)題。去年我們第一次做回購(gòu)，并且整體回購(gòu)規(guī)模還是比較可觀的，我們?cè)诙啻螛I(yè)績(jī)溝通里面，我們強(qiáng)調(diào)說(shuō)，我們目前和接下去的周期，我們依然會(huì)把回購(gòu)作為股東回報(bào)重要的方式。相比較直接的現(xiàn)金分紅，以我們每年的回購(gòu)金額大概是 10 億美元以上，就是每年的期權(quán)池所稀釋的那部分，作為我們回購(gòu)的基礎(chǔ)金額。在這個(gè)基礎(chǔ)之上，我們會(huì)根據(jù)市場(chǎng)等各方面公司現(xiàn)金的情況，有可能做更積極的，更有彈性回購(gòu)的實(shí)行，但是我們會(huì)積極持續(xù)把回購(gòu)作為一個(gè)方式。
小范圍溝通會(huì)實(shí)錄：
股東：剛才我該說(shuō)的都說(shuō)了，咱們這個(gè)是股東大會(huì)，不是新聞發(fā)布會(huì)，我希望以后咱們得改進(jìn)一下，這是第一。我有兩個(gè)問(wèn)題，第一個(gè)正好是穆總說(shuō)了，你們的社保問(wèn)題是壓在美團(tuán)股價(jià)上一座大山，因?yàn)榇蠹乙膊恢滥銈円ǘ嗌馘X(qián)上社保的問(wèn)題，現(xiàn)在你們是在江蘇南通和福州泉州不是試點(diǎn)了嗎？我想問(wèn)一下你們?cè)圏c(diǎn)大概花了多少錢(qián)？基于試點(diǎn)結(jié)果，你們推算一下，全職騎手再加上眾包騎手，估計(jì)你們社保支出在峰值上大概會(huì)達(dá)到 100 億？150 億？還是 30 億就搞定了？這是第一個(gè)問(wèn)題。
徐思嘉：我可以給您的答復(fù)是，我只能夠基于我們現(xiàn)在分享給所有投資人的答復(fù)。因?yàn)槟f(shuō)的這個(gè)答案是不會(huì)向所有投資人去溝通的。社保如果您看京東，他招了 10 萬(wàn)人，是所謂的全職騎手交了社保，但是它所有的網(wǎng)絡(luò)上騎手有一百多萬(wàn)，他現(xiàn)在所謂的交了社保的比例不到 10%，這是一個(gè)。第二，我們現(xiàn)在進(jìn)行比較好的試點(diǎn)，在南通或者是泉州當(dāng)?shù)刈畹蜆?biāo)準(zhǔn)，換算下來(lái)，他基本上一天跑 5-6 個(gè)小時(shí)，每小時(shí)跑 5 到 6 單，就能夠基本滿足交社保的比例了。所以他 6 個(gè)月里面有 3 個(gè)月滿足了，不管是全職還是兼職，我們都能覆蓋到，這是第一個(gè)。第二個(gè)，小哥可以選擇他在工作地交，還是回老家交。原來(lái)很多小哥不愿意交，是因?yàn)樗幌朐诒本┖蜕虾Ｓ酶邩?biāo)準(zhǔn)交，但是他回到老家用低標(biāo)準(zhǔn)來(lái)享受，或者說(shuō)他交了很多年，他根本交不齊 15 年，他就沒(méi)拿到?，F(xiàn)在他有自主權(quán)，可以自己選擇交還是不交，以及是在工作地交，還是回老家交，我們都會(huì)補(bǔ)貼他 50%。這樣的話，如果很多人去選擇回老家交，這個(gè)相對(duì)來(lái)講他的金額就不會(huì)很高，但是如果他選擇在北上來(lái)交，金額就會(huì)高一點(diǎn)。但很多騎手現(xiàn)在看他們還有很多傾向回老家交的，因?yàn)檫@是他長(zhǎng)期的規(guī)劃。所以從這個(gè)角度來(lái)講，我不能說(shuō)我有多少全職，可能只有全職才會(huì)有社保，其實(shí)我的全職和兼職都有權(quán)享受社保。
股東：您說(shuō) 50% 補(bǔ)貼是現(xiàn)金補(bǔ)貼？
徐思嘉：對(duì)。他得交了以后，告訴我之后，我給他 50%。但是在現(xiàn)在的時(shí)間點(diǎn)，4 月份我們已經(jīng)進(jìn)行宣貫了，但是從騎手實(shí)際去交的情況，他還是占到能夠滿足騎手，滿足比例的騎手比較小的比例，因?yàn)榇蠹疫€是希望拿到更多的現(xiàn)金。
我們也會(huì)做更多的宣傳，而且我們也會(huì)讓交社保這件事情，申請(qǐng)更加的方便。比如說(shuō)他一交了，他給我一個(gè)圖，我就知道他交了，我就可以把錢(qián)給他補(bǔ)貼。這個(gè)都在做。其實(shí)現(xiàn)在看來(lái)這個(gè)比例還是不高的，是比較少的。但是這個(gè)比例肯定高過(guò)京東全職處理他全網(wǎng)的騎手的比例。我們只是沒(méi)有過(guò)多的去做太多的宣傳，因?yàn)槲覀円苍跍贤?。大家雖然說(shuō)我們之前確實(shí)出現(xiàn)了很多反向的輿論，但是其實(shí)前一段時(shí)間的約談，更主要的約談第一家是京東，主要的意思有兩點(diǎn)，一個(gè)是說(shuō)不希望做媒體上的輿論攻擊，尤其不希望給騎手群體打標(biāo)簽，第二個(gè)，大家要良性競(jìng)爭(zhēng)，把錢(qián)更多投到對(duì)行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展有利的地方。
股東：這個(gè)挺好的，之前我們也有朋友提前預(yù)料到，像這種補(bǔ)貼，對(duì)個(gè)體戶(hù)是很慘的。
徐思嘉：就像您說(shuō)的，京東這個(gè)做法，行業(yè)的極度內(nèi)卷，他先卷起來(lái)的是連鎖品牌，連鎖品牌把所有價(jià)一降以后，單體咖啡店和單體奶茶店基本沒(méi)有辦法做生意了，包括很多單體的餐飲店也是一樣的。慢慢會(huì)看到商戶(hù)越來(lái)越多的訪談，可能在市場(chǎng)上面就有更多的政策指導(dǎo)，因?yàn)楝F(xiàn)在還沒(méi)有看到特別多的輿論反彈。之前一波，他們攻擊了我們，現(xiàn)在更多的我們要看商戶(hù)側(cè)，另外也要看看餐飲行業(yè)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。
股東：我想確認(rèn)一個(gè)問(wèn)題，剛才問(wèn)到一個(gè)問(wèn)題關(guān)于回購(gòu)，少暉說(shuō)每年會(huì)有 10 億，這是 10 億美金是嗎？
徐思嘉：10 億美金，一個(gè)是我們股權(quán)激勵(lì)。去年我們回購(gòu)了 38 億美金，這個(gè) 38 億美金回購(gòu)的價(jià)格也是不錯(cuò)的。占到我們大概流通盤(pán)的 4 點(diǎn)幾。其實(shí)已經(jīng)把我們上市以來(lái)到去年年底之前發(fā)的 ESOP 已經(jīng)全抵消了。今年開(kāi)始我們也還是先抵消 ESOP 的金額。因?yàn)楹诵氖莿倓傆幸晃幌壬f(shuō)的，我們還債的義務(wù)，因?yàn)槲覀儎倓傔€了 15 億美金的債，下半年還要還 15 億美金的債，明年還要再還。所以一共加起來(lái)，下半年到明年上半年還有 22.5 億美金的債需要還。所以我們?nèi)ツ暝?9 月底的時(shí)候，融了一筆 25 億美金的債券，當(dāng)時(shí)是在美元利率最低點(diǎn)，就是前十幾個(gè)月最低點(diǎn)融的。這 25 億美金的債券，就相當(dāng)于是我們今年明年回購(gòu)的一個(gè)底倉(cāng)了?，F(xiàn)在美元利率太高了，我們也不會(huì)去融資，就看公司是不是還有新的資金可以出境，如果有新的資金可以出境，我們可以追加回購(gòu)的比例。
股東：從企業(yè)文化里面核心價(jià)值觀跟行為準(zhǔn)則角度來(lái)說(shuō)，消費(fèi)者第一，商戶(hù)跟騎手第二，員工第三，股東第四，這個(gè)邏輯是沒(méi)問(wèn)題的。從另一個(gè)角度來(lái)說(shuō)，我們叫行為準(zhǔn)則和價(jià)值觀。巴菲特說(shuō)投資者要重視股東，從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，這個(gè)重視并不是企業(yè)文化，股東放在第一位，因?yàn)檫@樣就利潤(rùn)導(dǎo)向了，利潤(rùn)導(dǎo)向的公司是做不成偉大公司的。我認(rèn)為他說(shuō)的企業(yè)要重視股東，他指的意思，企業(yè)應(yīng)該一視同仁，比如說(shuō)大股東跟中小股東都應(yīng)該一視同仁，都應(yīng)該把他當(dāng)合伙人對(duì)待，尊重所有的股東，所以我在想，包括我們的股價(jià)波動(dòng)，或者各方面，說(shuō)白了，因?yàn)槲覀冇刑嗌贁?shù)股東，不斷的炒高股價(jià)，拉高股價(jià)，往下砸怎么樣的，美團(tuán)有沒(méi)有什么想法，去吸引更加多長(zhǎng)期的股東，首先第一個(gè)從員工激勵(lì)權(quán)來(lái)說(shuō)有好處，比如說(shuō) 200 多個(gè)期權(quán)，有些人掉下來(lái)，這樣對(duì)員工來(lái)說(shuō)，是有打擊的。我說(shuō)白了，如果你短期股東太多，興哥、邵輝，包括穆榮均，他們不斷花很多的精力，他們的精力很珍貴的，他們要花很多的精力在那邊回答短期投資者，你怎么看，你這個(gè)股價(jià)怎么看。這個(gè)是很分散的他們精力的，還有惡意收購(gòu)上面也得考慮。當(dāng)時(shí)掉到 60 塊錢(qián)，當(dāng)時(shí)如果夸張一點(diǎn)會(huì)有惡意收購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。
徐思嘉：惡意收購(gòu)興哥有超級(jí)投票權(quán)。感謝你的提問(wèn)，首先我們跌到 60 塊錢(qián)的時(shí)候，我們估值和現(xiàn)在京東也差不多的，我們只是說(shuō)從我們上市開(kāi)始第一刻，我覺(jué)得就有很多長(zhǎng)期股東在支持我們，是用一個(gè)長(zhǎng)期的估值方法在估值美團(tuán)。所以當(dāng)美團(tuán)在 300 塊錢(qián)，甚至 400 塊錢(qián)的時(shí)候，我們都是在用 SOTP 的方法在進(jìn)行估值，沒(méi)有考慮任何新業(yè)務(wù)的虧損，我們只是基于對(duì)公司的主業(yè)，且基于公司主業(yè) 2025 年的預(yù)測(cè)在進(jìn)行估值。所以如果你看 last twelve months 的估值，美團(tuán)也是不便宜的，這是一個(gè)。哪怕在現(xiàn)在這一段，我們也還是高于阿里，高于京東的。美團(tuán)長(zhǎng)期股東在歐美長(zhǎng)倉(cāng)里面，我們長(zhǎng)期股東的占比是不低的，是高的。其實(shí)在港股它會(huì)有一個(gè)問(wèn)題，港股的股價(jià)現(xiàn)在一定程度上定價(jià)權(quán)是在北水投資人手里，包括很多北水的公募，包括很多散戶(hù)的投資人等等，尤其是散戶(hù)投資人。
股東：我之前寫(xiě)過(guò)一封信，我認(rèn)為整個(gè)公司忽略了這個(gè)東西，我舉個(gè)例子，我不知道各位股東有沒(méi)有很早來(lái)到這邊，我上一年大概是 10 點(diǎn)鐘我就過(guò)來(lái)了，大概是一點(diǎn)鐘還是兩點(diǎn)鐘開(kāi)會(huì)，我過(guò)來(lái)之后，我一開(kāi)始我不知道是在這里開(kāi)會(huì)。我去找 C 棟那邊，總部那邊我問(wèn)人，今天有沒(méi)有股東大會(huì)，全部都回答我沒(méi)有股東大會(huì)，不知道有這個(gè)東西，沒(méi)聽(tīng)過(guò)。從這個(gè)角度來(lái)講，這個(gè)讓有些長(zhǎng)期股東有一點(diǎn)寒心，比如說(shuō)我們看到最厲害的亞馬遜也是不斷的寫(xiě)信給投資者，包括茅臺(tái)也是這樣，經(jīng)常把股東大會(huì)作為很大的聲音，我們不是在運(yùn)營(yíng)，或者在核心價(jià)值觀角度來(lái)說(shuō)把股東放在第一位，但是我覺(jué)得最基本要做到尊重股東的過(guò)程。讓股東有所有權(quán)的感覺(jué)。包括我覺(jué)得興哥提問(wèn)題也是，經(jīng)常說(shuō)你們知道我們的使命是什么，大家可以去了解一下。包括大家有沒(méi)有用過(guò) No Code。你正常如果是一個(gè)長(zhǎng)期股東，你怎么沒(méi)用過(guò)，或者不了解這個(gè)東西，不可能的。你使命就是吃得更好，生活得更好，No Code 你必須得去用一下。這個(gè)才是作為長(zhǎng)期股東的過(guò)程。興哥提的那些問(wèn)題也有點(diǎn)問(wèn)題，本來(lái)你就不應(yīng)該問(wèn)股東這種事情。因?yàn)槲艺f(shuō)白了，如果股東不了解這個(gè)事情是股東的問(wèn)題，并不是說(shuō)其他人的問(wèn)題。所以我覺(jué)得從上到下也得建立公司是屬于股東的這個(gè)角度。但是從運(yùn)營(yíng)的企業(yè)文化來(lái)講，消費(fèi)者是第一位的。
股東：我們作為一個(gè)社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施，這個(gè) UE 再提升，就像水行業(yè)或者水公司它也不希望掙很多錢(qián)，保持 UE 一塊五，單量自然增長(zhǎng)就可以了。
徐思嘉：對(duì)，我們公司其實(shí)在去年實(shí)現(xiàn)了一個(gè)好于我們預(yù)期的盈利，并不是我們公司想要的，只是一個(gè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和當(dāng)時(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)的情況下，單均配送成本下降自然的結(jié)果。所以我們本來(lái)就沒(méi)有這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)的情況下，今年我們目標(biāo)只是保持相對(duì)來(lái)講穩(wěn)定的長(zhǎng)期利潤(rùn)率不變，但是拿我所有的規(guī)模新的效率提升，去把這些資金用來(lái)解決行業(yè)長(zhǎng)期的問(wèn)題。就像我們說(shuō)的社保慢慢的我們通過(guò)幾年方案擴(kuò)到全國(guó)，把這個(gè)社保的問(wèn)題解決。我們是漸進(jìn)式的過(guò)程，我們要做更多的反內(nèi)卷，做更多食品安全舉措，包括我們?nèi)ツ陱乃募径乳_(kāi)始，做了 10 億商戶(hù)扶持計(jì)劃，這個(gè) 10 億商戶(hù)扶持計(jì)劃，更多是做中小商戶(hù)的，包括新供給方向上的扶持，這個(gè)和國(guó)家希望的方向是一致的。本來(lái)沒(méi)有這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)，我們今年這部分潛在的更高的利潤(rùn)率部分，我們也都不會(huì)掙，我們都是準(zhǔn)備投入到行業(yè)的。我們更多的隨著規(guī)模的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)，但是希望讓整個(gè)生態(tài)更健康，只是現(xiàn)在這個(gè)新的一輪競(jìng)爭(zhēng)，又打亂了整個(gè)行業(yè)本來(lái)已經(jīng)向好的方向和節(jié)奏。
股東：現(xiàn)在這個(gè)會(huì)促使我們更多去做沙特，或者是海外嗎？海外咱們補(bǔ)貼，為了占領(lǐng)市場(chǎng)份額，應(yīng)該也是蠻大的比例。這個(gè)咱們后面怎么規(guī)劃？
徐思嘉：我覺(jué)得沙特這部分，我們海外業(yè)務(wù)的發(fā)展和國(guó)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)之類(lèi)的，包括促進(jìn)行業(yè)發(fā)展這兩件事情，還是會(huì)分開(kāi)來(lái)決策?？赡軐?duì)現(xiàn)在來(lái)講，海外業(yè)務(wù)的發(fā)展也有它的窗口期，如果你不做的話，海外也會(huì)有其他的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手會(huì)進(jìn)一步的擴(kuò)張加速等等。所以我們不會(huì)說(shuō)完全海外擴(kuò)張，取決于我們國(guó)內(nèi)資源的多少，應(yīng)該是會(huì)同步去決策的。但是整體來(lái)講，就像你說(shuō)的，我還是希望從長(zhǎng)期來(lái)講是為股東創(chuàng)造價(jià)值的。剛剛那位股東離開(kāi)了，我覺(jué)得美團(tuán)有的時(shí)候我們更多是在意希望我們堅(jiān)定去執(zhí)行我們業(yè)務(wù)結(jié)果，不為太多短期的波動(dòng)所擾動(dòng)，因?yàn)槎唐谫Y本市場(chǎng)是預(yù)期差的游戲。其實(shí)股價(jià)更多在于資本市場(chǎng)大部分群體和預(yù)期之間的差距。只要真正做得好的都是反向操作的。也就是巴菲特這種，當(dāng)我們跌到 60 的時(shí)候大家應(yīng)該買(mǎi)，當(dāng)我們到 200 的時(shí)候，大家應(yīng)該賣(mài)。但是大部分的投資人可能并不是這樣，所以股價(jià)總是有波動(dòng)的，因?yàn)樗穷A(yù)期差的問(wèn)題。但是我們希望更多屏蔽短期的預(yù)期差，從興哥角度來(lái)講，我們希望執(zhí)行我們長(zhǎng)期的戰(zhàn)略，從長(zhǎng)期結(jié)果上為股東創(chuàng)造價(jià)值。他自己也是最推崇巴菲特的。
股東：如果我們之前買(mǎi)了股票的，企業(yè)在不分紅的情況下，我們只能夠通過(guò)賣(mài)出股票來(lái)獲得收益，股東來(lái)到現(xiàn)場(chǎng)，如果公司沒(méi)有股東意識(shí)，你在這里談長(zhǎng)期主義，我們都不了解，我們聽(tīng)的都是你的官方宣傳，股東之間的信任感很難構(gòu)建，我通過(guò)溝通都沒(méi)有感受到，你對(duì)我有股東意識(shí)，我又怎么能夠長(zhǎng)期持有呢？如果他只能夠成為一個(gè)機(jī)構(gòu)倉(cāng)，機(jī)構(gòu)有非常好的調(diào)研，今天是個(gè)人身份來(lái)的，但是說(shuō)實(shí)話，體驗(yàn)非常非常之差。
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